Spekulation ist eine Finanzhandlung, die Sicherheit der Kapitalanlage zusammen mit der Rückkehr auf nicht verspricht. Spekulation ist normalerweise mit dem Leihen des Geldes für den Kauf des Vermögens, der Billigkeit oder der Schuld, aber gewissermaßen verbunden, der gründliche Analyse nicht gegeben worden ist oder gehalten wird, niedrigen Rand der Sicherheit oder eine bedeutende Gefahr des Verlustes der Hauptinvestition zu haben. Der Begriff "Spekulation", die als oben in Graham und der 1934-Textsicherheit von Dodd Analyse formell definiert wird, hebt sich vom Begriff "Investition" ab, die eine Finanzoperation ist, die, nach der gründlichen Analyse, Sicherheit des Rektors und einer befriedigenden Rückkehr verspricht.

In einem Finanzzusammenhang sind die Begriffe "Spekulation" und "Investition" wirklich ziemlich spezifisch. Zum Beispiel, obwohl das Wort "Investition" allgemein verwendet wird, um jede Tat zu bedeuten, Geld in ein Finanzfahrzeug mit der Absicht zu legen, Umsatz über eine Zeitdauer von der Zeit zu erzeugen, ist am meisten riskiertes Geld — einschließlich des Kapitals, das in die Aktienbörsen in der Welt gelegt ist — technisch nicht Investition, aber Spekulation.

Spekulanten können sich auf ein Anlagenschätzen im Preis wegen einigen mehrerer Faktoren verlassen, die, wie man ganz gut verstehen kann, vom Spekulanten keine Investitionsqualitätsentscheidung treffen. Einige solche Faktoren wechseln Verbrauchergeschmäcke, schwankende Wirtschaftsbedingungen, die sich ändernden Wahrnehmungen von Käufern des Werts einer Aktiensicherheit, Wirtschaftsfaktoren aus, die mit dem Markttiming, die Faktoren vereinigt sind, die mit der allein Karte-basierten Analyse und den vielen Einflüssen über die Kurzzeitbewegung von Wertpapieren vereinigt sind.

Es gibt auch einige Finanzfahrzeuge, die, definitionsgemäß, Spekulation sind. Zum Beispiel sind Handelswarenterminware-Verträge, solcher bezüglich Öls und Goldes, definitionsgemäß, Spekulation. Blankoverkauf ist auch definitionsgemäß, spekulativ.

Finanzspekulation kann mit dem Handel (das Kaufen, die Holding verbunden sein, verkaufend) und Blankoverkauf von Lagern, Obligationen, Waren, Währungen, Sammlerstücken, Immobilien, Ableitungen oder jedem wertvollen Finanzinstrument, um zu versuchen, von Schwankungen in seinem Preis ohne Rücksicht auf seinen zu Grunde liegenden Wert zu profitieren.

Investition gegen die Spekulation

Das Identifizieren der Spekulation kann am besten durch das Unterscheiden davon von der Investition getan werden. Gemäß Ben Graham im Intelligenten Kapitalanleger ist der archetypische Verteidigungskapitalanleger "... ein interessierter hauptsächlich in der Sicherheit plus die Freiheit von der Sorge." Er gibt jedoch zu, dass "... etwas Spekulation notwendig und, weil in vielen Stammaktie-Situationen unvermeidlich ist, gibt es wesentliche Möglichkeiten sowohl des Gewinns als auch Verlustes, und die Gefahren darin müssen von jemandem angenommen werden." So, viele langfristige Kapitalanleger, können sogar diejenigen, die kaufen und seit Jahrzehnten halten, als Spekulanten, ausgenommen nur des seltenen wenige klassifiziert werden, die in erster Linie durch das Einkommen oder die Sicherheit des Rektors und nicht schließlich Verkaufs an einem Gewinn motiviert werden.

Das Spekulieren ist die Annahme der Gefahr vor dem Gewinn, aber Erkennen eines höheren als durchschnittliche Möglichkeit des Verlustes. Der Begriff Spekulation deutet an, dass eine Geschäfts- oder Investitionsgefahr analysiert und gemessen werden kann, und seine Unterscheidung vom Begriff Investition einer des Grads der Gefahr ist. Es unterscheidet sich vom Spielen, das auf zufälligen Ergebnissen basiert. Es gibt nichts in der Tat des Spekulierens oder der Investierung, die darauf hinweist, dass Belegungsdauer zum Unterschied im Grad der Risikotrennen-Spekulation von der Investierung Beziehungen hat.

Die Wirtschaftsvorteile der Spekulation

Nachhaltiges Verbrauchsniveau

Der Spekulant Victor Niederhoffer "Im Spekulanten weil beschreibt Hero" die Vorteile der Spekulation:

Ein anderer Dienst, der von Spekulanten einem Markt zur Verfügung gestellt ist, besteht darin, dass, indem sie ihr eigenes Kapital in der Hoffnung auf den Gewinn riskieren, sie Liquidität zum Markt hinzufügen und ihn leichter oder sogar möglich für andere machen, Gefahr, einschließlich derjenigen auszugleichen, die als hedgers und Arbitragehändler klassifiziert werden können.

Marktleistungsfähigkeit

Wenn ein bestimmter Markt — zum Beispiel, Schweinefleisch-Bäuche — keine Spekulanten, dann nur Erzeuger (Schwein-Bauern) und Verbraucher (Metzger, usw.) hatte würde an diesem Markt teilnehmen. Mit weniger Spielern auf dem Markt würde es eine größere Ausbreitung zwischen dem aktuellen Angebot geben und Preis von Schweinefleisch-Bäuchen fragen. Jeder neue Eintretende auf dem Markt, der entweder kaufen oder Schweinefleisch-Bäuche verkaufen will, würde gezwungen, illiquid Markt- und Marktpreise zu akzeptieren, die ein großes Angebot haben - bitten sich auszubreiten oder könnte es sogar schwierig finden zu finden, dass ein co-party kauft oder dazu verkauft. Ein Spekulant (z.B, ein Schweinefleisch-Händler) kann den Unterschied in der Ausbreitung und in der Konkurrenz mit anderen Spekulanten ausnutzen, die Ausbreitung reduzieren. Einige Schulen des Gedankens behaupten, dass das einen effizienten Markt schafft. Aber es ist auch wahr, dass weil immer mehr Spekulanten an einem Markt teilnehmen, kann echte Nachfrage und Angebot Verminderung werden, die im Vergleich zum Angebot und Nachfrage klein ist, das ein Ergebnis der Spekulation ist und so Preise verdreht werden und Luftblasen erscheinen.

Lager von Gefahren

Spekulanten führen auch eine sehr wichtige Gefahr durch, die Rolle trägt, die für die Gesellschaft vorteilhaft ist. Zum Beispiel könnte ein Bauer denken, Getreide auf einem unbenutzten Ackerboden zu pflanzen. Leider könnte er nicht so tun wollen, weil er besorgt wird, dass der Preis zu weit vor der Erntezeit fallen könnte. Indem er sein Getreide im Voraus an einem Pauschalpreis einem Spekulanten verkauft, kann der Bauer die Preisgefahr absichern und ist jetzt bereit, das Getreide zu pflanzen. So können Spekulanten wirklich Produktion durch ihre Bereitwilligkeit vergrößern, Gefahr zu übernehmen.

Die Entdeckung anderer und Umweltgefahren

Hecke-Kapital, das grundsätzliche Analyse tut, "ist viel wahrscheinlicher als andere Kapitalanleger zu versuchen, Aussetzungen von der Bilanz eines Unternehmens", einschließlich der "sozialen oder Umweltverbindlichkeitsgegenwart auf einem Markt oder Gesellschaft, aber nicht ausführlich verantwortlich gewesen in der traditionellen numerischen Schätzung oder Hauptströmungskapitalanleger-Analyse" zu identifizieren, und folglich die Preise besser die wahre Qualität der Operation der Unternehmen widerspiegeln zu lassen.

Shorting

Shorting kann als ein "Kanarienvogel in einem Kohlenbergwerk" handeln, um unnachhaltige Methoden früher aufzuhören und so Schäden und sich formende Marktluftblasen zu reduzieren.

Die Wirtschaftsnachteile der Spekulation

Der Fluch des Siegers

Versteigerungen sind eine Methode, Spekulanten von einer Transaktion auszupressen, aber sie können ihre eigenen perversen Effekten haben; sieh den Fluch des Siegers. Der Fluch des Siegers ist jedoch zu Märkten mit der hohen Liquidität sowohl für Käufer als auch für Verkäufer nicht sehr bedeutend, weil die Versteigerung, für das Produkt und die Versteigerung zu verkaufen, für das Produkt zu kaufen, gleichzeitig vorkommt, und die zwei Preise nur durch eine relativ kleine Ausbreitung getrennt werden. Dieser Mechanismus hält das Fluch-Phänomen des Siegers davon ab, mispricing zu jedem Grad zu verursachen, der größer ist als die Ausbreitung.

Wirtschaftsluftblasen

Spekulation kann auch Preise veranlassen, von ihrem inneren Wert abzugehen, wenn Spekulanten auf der Fehlinformation handeln, oder wenn sie gerade einfaches Unrecht sind. Das schafft eine positive Feed-Back-Schleife, in der sich Preise drastisch über dem zu Grunde liegenden Wert oder Wert der Sachen erheben. Das ist als eine Wirtschaftsluftblase bekannt. Solch einer Periode, das spekulative Kaufen zu vergrößern, wird normalerweise von einem des spekulativen Verkaufs gefolgt, in dem der Preis bedeutsam in äußersten Fällen fällt, kann das zu Unfällen führen.

1936 hat John Maynard Keynes geschrieben:" Spekulanten können keinem Schaden als Luftblasen auf einem unveränderlichen Strom des Unternehmens zufügen. Aber die Situation ist ernst, wenn Unternehmen die Luftblase auf einem Massagebad der Spekulation wird. (1936:159)" hat Herr Keynes selbst Spekulation zum vollsten genossen, einen frühen Vorgänger eines Hecke-Fonds führend. Als der Finanzverwalter der Universitätskönig-Universität von Cambridge hat er zwei Investitionsmittel geführt, von denen einer, genannt Brust-Fonds, investiert nicht nur im dann 'erscheinenden' Markt Lager der Vereinigten Staaten, sondern auch regelmäßig Warenterminwaren und fremde Währungen eingeschlossen hat, obgleich in einem kleineren Ausmaß (sieh Chua und Woodward, 1983). Sein Fonds hat positiven Umsatz in fast jedem Jahr erreicht, 13 % p.a aufzählend. sogar während der Weltwirtschaftskrise, dank sehr moderner Investitionsstrategien, die Zwischenmarktdiversifikation (d. h., investiert nicht nur in Lagern sondern auch Waren und Währungen) sowie shorting eingeschlossen haben, d. h. Verkauf von geliehenen Lagern oder Terminwaren, um Geld auf abnehmenden Preisen, der Keynes verteidigt unter den Grundsätzen der erfolgreichen Investition in seinem 1933-Bericht ("eine erwogene Investitionsposition [...] und wenn möglich, dagegen Gefahren zu machen.")

Flüchtigkeit

Gemäß Ziemba und Ziemba (2007) hat Risikoeinnahme von Keynes 'Cowboy'-Verhältnisse, d. h. 80 % des Maximums vernünftig gerechtfertigte Niveaus (vom so genannten Kriterium von Kelly) mit der gesamten Rückflüchtigkeit etwa dreimal höher erreicht als der Aktienbörse-Index-Abrisspunkt. Solche Niveaus der Flüchtigkeit, die für seine sensationelle Investitionsleistung verantwortlich ist, würden heute nur durch die aggressivsten Instrumente erreichbar sein (solcher, weil 3:1 austauschgetauschtes Kapital gestärkt hat). Er hat moderne Spekulationstechniken geübt heute durch das Hecke-Kapital gewählt, das von der einfachen kaufen-und-halten langfristigen Investierung ziemlich verschieden ist.

Es ist ein umstrittener Punkt, ob die Anwesenheit von Spekulanten vergrößert oder die Kurzzeitflüchtigkeit auf einem Markt vermindert. Ihre Bestimmung des Kapitals und der Information kann helfen, an ihren wahren Werten nähere Preise zu stabilisieren. Andererseits können Menge-Verhalten und positive Feed-Back-Schleifen in Marktteilnehmern auch Flüchtigkeit zuweilen vergrößern.

Souveränität und Nahrungsmittelsicherheit

Einige Nationen haben sich bewegt, um Auslandseigentumsrecht von cropland zu beschränken, um sicherzustellen, dass Essen für den lokalen Verbrauch verfügbar ist, während andere Nahrungsmittelland verkauft haben und vom Weltnahrungsmittelprogramm abhängen.

Regulierung der Spekulation

Die Steuer von Tobin ist eine Steuer, die beabsichtigt ist, um Kurzzeitwährungsspekulation zu reduzieren, scheinbar fremde Währung zu stabilisieren.

Im Mai 2008 haben deutsche Führer geplant, ein Weltverbot von Öl vorzuschlagen, das durch Spekulanten handelt, die 2008-Ölpreis-Anstiege auf der Manipulation durch das Hecke-Kapital verantwortlich machend.

Am 3. Dezember 2009 hat amerikanischer Kongressabgeordneter Peter DeFazio festgesetzt, "Die amerikanischen Steuerzahler haben Wall Street während einer Krise gegen Kaution freigesetzt, die durch die rücksichtslose Spekulation auf den Finanzmärkten verursacht ist." Er hat behauptet, dass eine "Finanztransaktionssteuergesetzgebung Wall Street zwingen wird, ihren Teil zu tun und Leute zu bringen, die durch diese Krise zurück versetzt sind, um zu arbeiten."

Am 21. Januar 2010 hat Präsident Barack Obama die Regierung von Volcker gutgeheißen, die sich mit spekulativen Investitionen von Banken befasst, die ihren Kunden nicht nützen. Die Regierung von Volcker stellt fest, dass diese Investitionen eine Schlüsselrolle in der Finanzkrise 2007-2010 gespielt haben.

Bücher

Siehe auch

• Abenteurer
• Verhaltensfinanz
• Schwarzer Mittwoch
• Kohlenstoff-Kredite
• Währungskrise
• Währungstransaktionssteuer
• DeFazio Finanztransaktionssteuer
• Billigkeitsinvestition
• Europäisches Verbrechen

Romankapital

• Finanzmärkte
• Finanzdurchführungsreform
• Tag, handelnd
• George Soros
• Jesse Lauriston Livermore
• Saisonhändler
• Blankoverkauf
• Schlüpfrigkeit (Finanz)
• Steuer von Spahn
• Spekulativer Angriff
• Aktienbörse-Luftblase
• Aktienhändler
• Steuer von Tobin

Tulpe-Manie

• Regierung von Volcker

Außenverbindungen

• Kongress plant, Regeln auf der Energiespekulation zusammenzuziehen