In der Finanz ist eine Grätsche eine Investitionsstrategie, die den Kauf oder Verkauf von besonderen Auswahl-Ableitungen einschließt, der dem Halter erlaubt, gestützt auf wie viel der Preis der zu Grunde liegenden Sicherheitsbewegungen unabhängig von der Richtung der Preisbewegung zu profitieren. Der Kauf von besonderen Auswahl-Ableitungen ist als eine lange Grätsche bekannt, während der Verkauf der Auswahl-Ableitungen als eine kurze Grätsche bekannt ist.

Lange Grätsche

Eine lange Grätsche ist mit dem Gehen lange, d. h., das Kaufen, sowohl eine Kaufoption als auch eine Verkaufsoption auf einem Lager, Zinssatz, Index oder anderem zu Grunde liegendem verbunden. Die zwei Optionen werden bei demselben Schlag-Preis gekauft und laufen zur gleichen Zeit ab. Der Eigentümer einer langen Grätsche macht einen Gewinn, wenn der zu Grunde liegende Preis einen langen Weg vom Schlag-Preis entweder oben oder unten bewegt. So kann ein Kapitalanleger eine lange Grätsche-Position nehmen, wenn er denkt, dass der Markt hoch flüchtig ist, aber nicht weiß, in der Richtung er dabei ist sich zu bewegen. Diese Position ist eine beschränkte Gefahr, da die die meisten, die ein Käufer verlieren kann, die Kosten von beiden Optionen sind. Zur gleichen Zeit gibt es unbegrenztes Gewinnpotenzial.

Zum Beispiel wird Gesellschaft XYZ veranlasst, seine vierteljährlichen Finanzergebnisse in zwei Wochen zu veröffentlichen. Ein Händler glaubt, dass die Ausgabe dieser Ergebnisse eine große Bewegung im Preis des Lagers von XYZ verursachen wird, aber nicht weiß, ob der Preis steigen wird oder unten. Er kann in eine lange Grätsche eintreten, wo er einen Gewinn bekommt, macht dir nichts aus dem Weg der Preis von XYZ Aktienbewegungen wenn der Preis genug jeden Weg ändert. Wenn der Preis genug steigt, verwendet er die Kaufoption und ignoriert die Verkaufsoption. Wenn der Preis hinuntergeht, verwendet er die Verkaufsoption und ignoriert die Kaufoption. Wenn sich der Preis genug nicht ändert, verliert er Geld bis zur für die zwei Optionen bezahlten Summe. Die Gefahr wird durch die Gesamtprämie beschränkt, die für die Optionen im Vergleich mit der kurzen Grätsche bezahlt ist, wo die Gefahr eigentlich unbegrenzt ist.

Kurze Grätsche

Eine kurze Grätsche ist Nichtrichtungsoptionen Handelsstrategie, die gleichzeitig Verkauf eines gestellten und eines Anrufs derselben zu Grunde liegenden Sicherheit, Schlag-Preises und Verfallsdatum einschließt. Der Gewinn wird auf die Prämien des gestellten und Anrufs beschränkt, aber es ist unsicher, weil, wenn der Preis der zu Grunde liegenden Sicherheit sehr hoch oder sehr niedrig unten geht, die potenziellen Verluste eigentlich unbegrenzt sind, noch hängt es vom Typ des Kauf-Fahrzeugs verwendet ab (unterscheiden Sie sich in der Gefahr %). Das Geschäft arbeitet kostendeckend, wenn der innere Wert des gestellten oder des Anrufs der Summe der Prämien des gestellten und Anrufs gleichkommt. Diese Strategie wird "nichtgerichtet" genannt, weil die kurzen Grätsche-Gewinne, wenn sich die zu Grunde liegende Sicherheit wenig in den Preis vor dem Ablauf der Grätsche ändert. Die kurze Grätsche kann auch als eine Kreditausbreitung klassifiziert werden, weil der Verkauf der kurzen Grätsche auf einen Kredit der Prämien des gestellten hinausläuft und rufen.

Eine kurze Grätsche-Position ist hoch unsicher, weil der potenzielle Verlust wegen des Verkaufs des Anrufs und der Verkaufsoptionen beschränkt/unbegrenzt wird, die den Kapitalanleger zu unbegrenzten Verlusten (auf dem Anruf) oder dem Schlag-Preis gleichen Verlusten ausstellen (auf dem gestellten), wohingegen Rentabilität auf die durch den anfänglichen Verkauf der Optionen gewonnene Prämie beschränkt wird. Der Kragen ist ein konservativeres "Gegenteil", das Gewinne und Verluste beschränkt.

Grätsche am Geld

Technisch, wenn Sie einen Anruf und einen gestellten bei demselben Schlag kaufen, kaufen Sie eine Grätsche. Jedoch in der Praxis ist es üblich, einen Anruf und einen gestellten zu kaufen, die ungefähr an dem Geld sind. Das ist, weil, wenn, sagen wir, der Aktienpreis 85 ist und Sie eine Grätsche an 50 kaufen (d. h. die Auswahl-Schläge 50 sind), was Sie bekommen, ist im Wesentlichen eine lange Position im Lager, so sind Sie nicht wirklich Wetten auf der Flüchtigkeit.

Delta-Absicherung eine Grätsche

Eine Grätsche, die ungefähr am Geld ist, hat Delta, das Null nah ist. Jedoch, wenn der Aktienpreis wesentlich oder unten steigt, dann wird eine Grätsche im Wesentlichen ein kurzer oder eine lange Position im zu Grunde liegenden (Lager). Wenn das Lager stiege, dann würde die Seite, die die Grätsche lang ist, jetzt das Lager es vorziehen, höher zu gehen (so ist es das Lager im Wesentlichen lang), während die Seite, die die Grätsche kurz ist, jetzt das Lager es vorziehen würde, unten zurückzugehen (so ist es das Lager im Wesentlichen kurz). Für eine Grätsche am Geld ist es so viel nicht von Bedeutung, ob das Lager steigt, oder unten besteht die einzige Frage wie weit darin. Jedoch, wenn die gestellte von der Grätsche tiefes-Geld ist und der Anruf der Grätsche tief in dem Geld ist (oder umgekehrt), haben beide Seiten (lang und kurz die Grätsche) eine gekennzeichnete Richtungsvorliebe. Deshalb kann Delta-Absicherung verwendet werden.

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