Das Diskontieren ist ein Finanzmechanismus, in dem ein Schuldner das Recht erhält, Zahlungen an einen Gläubiger, seit einer definierten Zeitspanne, als Entgelt für eine Anklage oder Gebühr zu verzögern. Im Wesentlichen kauft die Partei, die Geld in der Gegenwart schuldet, das Recht, die Zahlung bis zu einem zukünftigen Datum zu verzögern. Der Preisnachlass oder Anklage, ist einfach der Unterschied zwischen dem ursprünglichen Betrag, der in der Gegenwart und dem Betrag geschuldet ist, der in der Zukunft bezahlt werden muss, um die Schuld zu setzen.

Der Preisnachlass wird gewöhnlich mit einem Diskontsatz vereinigt, der auch den Preisnachlass-Ertrag genannt wird. Der Preisnachlass-Ertrag ist einfach der proportionale Anteil des anfänglichen geschuldeten Betrags (anfängliche Verbindlichkeit), der bezahlt werden muss, um Zahlung seit 1 Jahr zu verzögern.

Preisnachlass-Ertrag = "Anklage", um Zahlung seit 1 Jahr / Schuldverbindlichkeit Zu verzögern

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Es ist auch die Rate, an der sich der geschuldete Betrag erheben muss, um Zahlung seit 1 Jahr zu verzögern.

Da eine Person eine Rückkehr auf dem im Laufe einer Zeitspanne investierten Geld verdienen kann, nehmen die meisten Wirtschafts- und Finanzmodelle an, dass der "Preisnachlass-Ertrag" dasselbe als die Rate der Rückkehr ist, die die Person erhalten konnte, indem sie dieses Geld anderswohin (im Vermögen der ähnlichen Gefahr) im Laufe der gegebenen Zeitspanne investiert hat, die durch die Verzögerung in der Zahlung bedeckt ist. Das Konzept wird mit den Gelegenheitskosten vereinigt, Nutzen des Geldes für die Zeitspanne nicht zu haben, die durch die Verzögerung in der Zahlung bedeckt ist. Die Beziehung zwischen dem "Preisnachlass-Ertrag" und der Rate der Rückkehr auf anderem Finanzvermögen wird gewöhnlich in solchen Wirtschafts- und Finanztheorien besprochen, die die Wechselbeziehung zwischen verschiedenen Marktpreisen und das Zu-Stande-Bringen von Pareto Optimality durch die Operationen im Kapitalistischen Preismechanismus, sowie in der Diskussion der "Effizienten (Finanziellen) Markthypothese" einschließen. Die Person, die die Zahlung der aktuellen Verbindlichkeit verzögert, entschädigt im Wesentlichen die Person, der er/sie Geld für die verlorenen Einnahmen schuldet, die von einer Investition während des Zeitabschnitts verdient werden konnten, der durch die Verzögerung in der Zahlung bedeckt ist. Entsprechend ist es der relevante "Preisnachlass-Ertrag", der den "Preisnachlass" und nicht den anderen Weg ringsherum bestimmt.

Wie angezeigt, wird die Rate der Rückkehr gewöhnlich in die Übereinstimmung mit einer jährlichen Rückkehr auf der Investition berechnet. Da ein Kapitalanleger eine Rückkehr auf dem ursprünglichen Hauptbetrag der Investition sowie auf jedem vorherigen Periode-Investitionseinkommen verdient, wird Investitionsertrag "zusammengesetzt", als Zeit vorwärts geht. Deshalb die Tatsache denkend, dass der "Preisnachlass" die bei einem ähnlichen Investitionsaktivposten erhaltenen Vorteile vergleichen muss, muss der "Preisnachlass-Ertrag" innerhalb desselben sich vergleichenden Mechanismus verwendet werden, eine Zunahme in der Größe des "Preisnachlasses" zu verhandeln, wann auch immer der Zeitabschnitt die Zahlung verzögert oder erweitert wird. Der "Diskontsatz" ist die Rate, an der der "Preisnachlass" wachsen muss, weil die Verzögerung in der Zahlung erweitert wird. Diese Tatsache wird in den "Zeitwert des Geldes" und seine Berechnungen direkt gebunden.

Der "Zeitwert des Geldes" zeigt an, dass es einen Unterschied zwischen dem "Zukünftigen Wert" einer Zahlung und dem "Aktuellen Wert" derselben Zahlung gibt. Die Rate der Rückkehr auf der Investition sollte der dominierende Faktor im Auswerten der Bewertung des Marktes des Unterschieds zwischen dem "Zukünftigen Wert" und dem "Aktuellen Wert" einer Zahlung sein; und es ist die Bewertung des Marktes, die meist zählt. Deshalb ist der "Preisnachlass-Ertrag", der durch eine zusammenhängende Rückkehr auf der Investition vorher bestimmt wird, die auf den Finanzmärkten gefunden wird, was innerhalb der Berechnungen "des Zeitwertes des Geldes" verwendet wird, um den "Preisnachlass" zu bestimmen, der erforderlich ist, Zahlung einer Finanzverbindlichkeit seit einer gegebenen Zeitspanne zu verzögern.

GRUNDLEGENDE BERECHNUNG

Wenn wir den Wert der ursprünglichen Zahlung jetzt als erwartet betrachten, $P zu sein, und der Schuldner die Zahlung seit t Jahren verzögern will, dann eine r %-Marktrate der Rückkehr auf bedeutet ähnliches Investitionsvermögen, dass der "Zukünftige Wert" von $P $P * (1 + r %) ist, und der "Preisnachlass" als berechnet würde

wo r % auch der "Preisnachlass-Ertrag" ist.

Wenn $F eine Zahlung ist, die t Jahre in der Zukunft gemacht wird, dann ist der "Aktuelle Wert" dieser Zahlung, auch genannt den "Rabattierten Wert" der Zahlung,

Um den aktuellen Wert eines einzelnen Kassenzuflusses zu berechnen, wird es von einem plus der Zinssatz für jede Zeitspanne geteilt, die gehen wird. Das wird mathematisch als Aufhebung des Teilers zur Macht der Zahl von Einheiten der Zeit ausgedrückt.

Denken Sie die Aufgabe, den aktuellen Wert PV von 100 $ zu finden, die in fünf Jahren erhalten werden. Oder gleichwertig, welcher Betrag des Geldes wird heute zu 100 $ in fünf Jahren wenn Thema einem unveränderlichen Diskontsatz wachsen?

Wenn es

12 % pro Jahr Zinssatz annimmt, folgt es

:

Diskontsatz

Der Diskontsatz, der in Finanzberechnungen verwendet wird, wird gewöhnlich gewählt, um den Kosten des Kapitals gleich zu sein. Die Kosten des Kapitals, in einem Finanzmarktgleichgewicht, werden dasselbe als die Marktrate der Rückkehr auf der Finanzanlagenmischung der feste Gebrauch sein, um Kapitalanlage zu finanzieren. Etwas Anpassung kann zum Diskontsatz gemacht werden, Gefahren in Betracht zu ziehen, die mit unsicheren Kassenzuflüssen mit anderen Entwicklungen vereinigt sind.

Die auf verschiedene Typen von Gesellschaften normalerweise angewandten Diskontsätze zeigen bedeutende Unterschiede:

• Anläufe, Geld suchend: 50 - 100 %
• Frühe Anläufe: 40 - 60 %
• Späte Anläufe: 30 - 50%
• Mature Companies: 10 - 25%
• Die reduzierte Marktfähigkeit von Eigentumsrechten, weil Lager öffentlich nicht getauscht werden.
• Begrenzte Zahl von Kapitalanlegern, die bereit sind zu investieren.
• Anläufe stehen hohen Gefahren gegenüber.
• Über optimistische Vorhersagen durch begeisterte Gründer.

Eine Methode, die in einen richtigen Diskontsatz blickt, ist das Kapitalanlagenpreiskalkulationsmodell.

Dieses Modell nimmt in der Rechnung drei Variablen, die den Diskontsatz zusammensetzen:

1. Risikolose Rate: Der Prozentsatz der erzeugten Rückkehr durch die Investierung in risikolose Wertpapiere wie Konsolen.

2. Beta: Das Maß dessen, wie ein Aktienpreis einer Gesellschaft auf eine Änderung im Markt reagiert. Ein Beta höher als 1 Mittel, dass eine Änderung im Aktienkurs im Vergleich zum Rest von Anteilen auf demselben Markt übertrieben wird. Ein Beta weniger als 1 Mittel, dass der Anteil stabil und auf Änderungen im Markt nicht sehr antwortend ist. Weniger als 0 Mittel, die ein Anteil im Gegenteil der Marktänderung bewegt.

3. Aktienmarkt-Risikoprämie: Die Rückkehr auf der Investition, die Kapitalanleger über der risikolosen Rate verlangen.

Diskontsatz = risikolose Rate + Beta * (Aktienmarkt-Risikoprämie)

Preisnachlass-Faktor

Der Preisnachlass-Faktor, DF (T), ist der Faktor, mit dem ein zukünftiger Kassenzufluss multipliziert werden muss, um den aktuellen Wert zu erhalten. Für eine Nullrate (auch genannt Punkt-Rate), genommen von einer Ertragskurve, und eine Zeit zum Geldumlauf (in Jahren), ist der Preisnachlass-Faktor:

:

Im Fall, wo der einzige Diskontsatz Sie haben, ist nicht eine Nullrate (weder genommen von einem Nullgutschein-Band noch umgewandelt von einer Tausch-Rate bis eine Nullrate durch das Urladeverfahren), aber eine jährlich zusammengesetzte Rate (zum Beispiel, wenn Ihr Abrisspunkt ein US-Finanzministeriumsband mit jährlichen Gutscheinen ist und Sie nur seinen Ertrag zur Reife haben, würden Sie einen jährlich zusammengesetzten Preisnachlass-Faktor verwenden:

:

Jedoch, wenn man in einer Bank funktioniert, wo der Betrag die Bank leihen (und deshalb Interesse bekommen kann), wird mit dem Wert seines Vermögens verbunden (einschließlich aufgelaufener Zinsen), Händler verwenden gewöhnlich täglich das Zusammensetzen, um Geldumläufe zu rabattieren. Tatsächlich, selbst wenn das Interesse der Obligationen, die es (zum Beispiel) hält, halbjährlich bezahlt wird, wird der Wert seines Buches des Bandes täglich dank aufgelaufener Zinsen zunehmen, die verantwortlich sind werden, und deshalb wird die Bank im Stande sein, diese täglich aufgelaufene Zinsen (durch das Leihen des zusätzlichen Geldes oder das Kaufen von mehr Finanzprodukten) wiederzuinvestieren. In diesem Fall ist der Preisnachlass-Faktor dann (wenn die übliche Geldmarkttagestagung der Zählung für die Währung GESETZ/360, im Falle Währungen wie US-Dollar, EUR, JPY ist), mit der Nullrate und die Zeit zum Geldumlauf in Jahren:

:

oder im Falle dass die Markttagung für die Währung, die wird rabattiert, GESETZ/365 (AUD, CAD, GBP) ist:

:

Manchmal, für die manuelle Berechnung, ist die unaufhörlich zusammengesetzte Hypothese eine genug nahe Annäherung der Tageszeitung zusammensetzenden Hypothese, und macht Berechnung leichter (wenn auch es keine echte Anwendung hat, weil kein Finanzinstrument unaufhörlich zusammengesetzt wird). In diesem Fall ist der Preisnachlass-Faktor:

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Andere Preisnachlässe

Für Preisnachlässe im Marketing, sieh Preisnachlässe und Spesen, Verkaufsförderung und Preiskalkulation. Der Artikel über den Rabattierten Kassenzufluss stellt ein nettes Beispiel über das Diskontieren und die Gefahren in Immobilien-Investitionen zur Verfügung.

Siehe auch

• Gutschein
• Gutschein (Band)
• Das Hyperbeldiskontieren

Außenverbindungen

• Tutorenkurs auf der Preisnachlass-Mathematik