Finanzmarkt

Ein Finanzmarkt ist ein Markt, auf dem Leute und Entitäten Finanzwertpapiere, Waren und andere vertretbare Sachen des Werts an niedrigen Transaktionskosten und zu Preisen tauschen können, die Angebot und Nachfrage widerspiegeln. Wertpapiere schließen Lager und Obligationen ein, und Waren schließen Edelmetalle oder landwirtschaftliche Waren ein.

Es gibt beide allgemeine Märkte (wo viele Waren getauscht werden), und Spezialmärkte (wo nur eine Ware getauscht wird). Märkte arbeiten durch das Stellen vieler interessierter Käufer und Verkäufer, einschließlich Haushalte, Unternehmen und Regierung agences, in einem "Platz", so das Bilden davon leichter für sie, einander zu finden. Eine Wirtschaft, die sich in erster Linie auf Wechselwirkungen zwischen Käufern und Verkäufern verlässt, um Mittel zuzuteilen, ist als eine Marktwirtschaft im Gegensatz entweder zu einer Befehl-Wirtschaft oder zu einer Nichtmarktwirtschaft wie eine Geschenkwirtschaft bekannt.

In der Finanz erleichtern Finanzmärkte:

  • Die Aufhebung des Kapitals (auf den Kapitalmärkten)
  • Die Übertragung der Gefahr (auf den Ableitungsmärkten)
  • Preisentdeckung
  • Globale Transaktionen mit der Integration von Finanzmärkten
  • Die Übertragung der Liquidität (auf den Geldmärkten)
  • Internationaler Handel (in den Devisenmärkten)

- und werden verwendet, um diejenigen zu vergleichen, die Kapital zu denjenigen wollen, die es haben.

Normalerweise gibt ein Entleiher eine Einnahme dem Verleiher aus, der verspricht, das Kapital zurückzuerstatten. Diese Quittungen sind Wertpapiere, die frei gekauft oder verkauft werden können. Als Gegenleistung für das Leihen des Geldes dem Entleiher wird der Verleiher eine Entschädigung in der Form von Interesse oder den Dividenden erwarten. Diese Rückkehr auf der Investition ist ein notwendiger Teil von Märkten, um sicherzustellen, dass Kapital ihnen geliefert wird.

Definition

In der Volkswirtschaft, normalerweise, bedeutet der Begriff Markt die Anhäufung von möglichen Käufern und Verkäufern eines bestimmten Nutzens oder Dienstes und der Transaktionen zwischen ihnen.

Der Begriff "Markt" wird manchmal dafür gebraucht, was strenger Austausch, Organisationen ist, die den Handel mit Finanzwertpapieren, z.B, einer Börse oder Warenbörse erleichtern. Das kann eine physische Position (wie der NYSE, die BSE, NSE) oder ein elektronisches System (wie NASDAQ) sein. Viel Handel von Lagern findet auf einem Austausch statt; dennoch sind korporative Handlungen (Fusion, Nebenprodukt) außerhalb eines Austausches, während irgendwelche zwei Gesellschaften oder Leute, aus beliebigem Grund, bereit sein können, Lager von einem bis anderen zu verkaufen, ohne einen Austausch zu verwenden.

Der Handel von Währungen und Obligationen ist größtenteils auf einer bilateralen Basis, obwohl etwas Obligationshandel auf einer Börse und Leute elektronische Systeme für diese ebenso, ähnlich Börsen bauen.

Finanzmärkte können häuslich sein, oder sie können international sein.

Typen von Finanzmärkten

Die Finanzmärkte können in verschiedene Subtypen geteilt werden:

  • Kapitalmärkte, die bestehen aus:
  • Aktienbörsen, die Finanzierung durch die Ausgabe von Anteilen oder Stammaktie zur Verfügung stellen, und den nachfolgenden Handel davon ermöglichen.
  • Rentenmärkte, die Finanzierung durch die Ausgabe von Obligationen zur Verfügung stellen, und den nachfolgenden Handel davon ermöglichen.
  • Warenmärkte, die den Handel von Waren erleichtern.
  • Geldmärkte, die kurzfristige Schuldfinanzierung und Investition zur Verfügung stellen.
  • Ableitungsmärkte, die Instrumente für das Management der Finanzgefahr zur Verfügung stellen.
  • Terminware-Märkte, die standardisierte Terminabschlüsse für Handelsprodukte zu einem zukünftigen Datum zur Verfügung stellen; sieh auch Terminmarkt.
  • Versicherungsmärkte, die die Neuverteilung von verschiedenen Gefahren erleichtern.
  • Devisenmärkte, die den Handel der fremden Währung erleichtern.

Die Kapitalmärkte können auch in primäre Märkte und sekundäre Märkte geteilt werden. Kürzlich gebildete (ausgegebene) Wertpapiere werden gekauft oder auf primären Märkten, solcher als während anfänglicher öffentlicher Angebote verkauft. Sekundäre Märkte erlauben Kapitalanlegern, vorhandene Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen. Die Transaktionen auf primären Märkten bestehen zwischen Ausstellern und Kapitalanlegern, während auf dem sekundären Markt Transaktionen unter Kapitalanlegern bestehen.

Liquidität ist ein entscheidender Aspekt von Wertpapieren, die in sekundären Märkten getauscht werden. Liquidität bezieht sich auf die Bequemlichkeit, mit der eine Sicherheit ohne einen Verlust des Werts verkauft werden kann. Wertpapiere mit einem aktiven sekundären Markt bedeuten, dass es viele Käufer und Verkäufer an einem gegebenen Punkt rechtzeitig gibt. Kapitalanleger ziehen aus flüssigen Wertpapieren einen Nutzen, weil sie ihr Vermögen verkaufen können, wann auch immer sie wollen; eine illiquid Sicherheit kann den Verkäufer zwingen, ihren Aktivposten bei einem großen Preisnachlass loszuwerden.

Aufhebung des Kapitals

Finanzmärkte ziehen Kapital von Kapitalanlegern an und leiten sie zu Vereinigungen — sie erlauben so Vereinigungen, ihre Operationen zu finanzieren und Wachstum zu erreichen. Geldmärkte erlauben Unternehmen, Kapital auf einer kurzfristigen Basis zu leihen, während Kapitalmärkte Vereinigungen erlauben, langfristige Finanzierung zu gewinnen, um Vergrößerung zu unterstützen.

Ohne Finanzmärkte würden Entleiher Schwierigkeit haben, Verleiher selbst findend. Vermittler wie Banken helfen in diesem Prozess. Banken nehmen Ablagerungen von denjenigen, die Geld haben, um zu sparen. Sie können dann Geld von dieser Lache von Geld eingezahlten zu denjenigen leihen, die sich bemühen zu borgen. Banken leihen populär Geld in der Form von Darlehen und Hypotheken.

Kompliziertere Transaktionen als eine einfache Bankablagerung verlangen Märkte, wo Verleiher und ihre Agenten Entleiher und ihre Agenten treffen können, und wo das vorhandene Borgen oder Leihen von Engagements auf anderen Parteien verkauft werden können. Ein gutes Beispiel eines Finanzmarktes ist eine Börse. Eine Gesellschaft kann Geld durch den Verkauf von Anteilen Kapitalanlegern erheben, und seine vorhandenen Anteile können gekauft oder verkauft werden.

Der folgende Tisch illustriert, wo Finanzmärkte die Beziehung zwischen Verleihern und Entleihern einfügen:

Verleiher

Die genug Geld haben, um jemandem Geld aus der eigenen Tasche an der Bedingung zu leihen oder zu geben, den Hauptbetrag oder mit etwas Interesse zurückzubekommen oder zu stürmen, ist der Verleiher.

Personen & verdoppeln Sich

Viele Personen sind nicht bewusst, dass sie Verleiher sind, aber fast jeder leiht wirklich Geld auf viele Weisen. Eine Person leiht Geld wenn er oder sie:

  • legt Geld in ein Sparkonto an einer Bank an;
  • trägt zu einem Altersversorgungsplan bei;
  • Bezahlungsprämien zu einer Versicherungsgesellschaft;
  • investiert in Konsolen; oder
  • investiert in Firmenanteile.

Gesellschaften

Gesellschaften neigen dazu, Entleiher des Kapitals zu sein. Wenn Gesellschaften Überschussbargeld haben, das seit einer kurzen Zeitspanne nicht erforderlich ist, können sie sich bemühen, Geld von ihrem Kassenüberschuss zu machen, indem sie es über kurzfristige Märkte genannt Geldmärkte leihen.

Es gibt einige Gesellschaften, die sehr starke Kassenzuflüsse haben. Diese Gesellschaften neigen dazu, Verleiher aber nicht Entleiher zu sein. Solche Gesellschaften können sich dafür entscheiden, Bargeld Verleihern zurückzugeben (z.B über einen Aktienrückkauf.) Wechselweise können sie sich bemühen, mehr Geld auf ihrem Bargeld zu machen, indem sie es leihen (z.B in Obligationen und Lager investierend.)

Entleiher

Personen leihen Geld über die Darlehen von Bankiers für kurzfristige Bedürfnisse oder längere Begriff-Hypotheken, um zu helfen, einen Hauskauf zu finanzieren.

Gesellschaften leihen Geld, um kurzfristigen oder langfristigen Kassenzuflüssen zu helfen. Sie borgen auch, um Modernisierung oder zukünftige Geschäftsvergrößerung finanziell zu unterstützen.

Regierungen finden häufig, dass ihre Ausgaben-Voraussetzungen ihre Steuereinnahmen überschreiten. Um diesen Unterschied zusammenzusetzen, müssen sie borgen. Regierungen borgen auch im Auftrag eingebürgerter Industrien, Stadtbezirke, Ortsbehörden und anderer öffentlicher Sektor-Körper. Im Vereinigten Königreich wird die Gesamtkreditvoraussetzung häufig den Öffentlichen Sektor-Nettogeldbedarf (PSNCR) genannt.

Regierungen borgen, indem sie Obligationen ausgeben. Im Vereinigten Königreich borgt die Regierung auch von Personen, indem sie Bankkonten und Erstklassige Obligationen anbietet. Regierungsschuld scheint, dauerhaft zu sein. Tatsächlich breitet sich die Schuld anscheinend aus anstatt, ausgezahlt zu werden. Eine von Regierungen verwendete Strategie, um den Wert der Schuld zu reduzieren, soll Inflation beeinflussen.

Stadtbezirke und Ortsbehörden können in ihrem eigenen Namen borgen sowie erhaltend, von nationalen Regierungen finanziell unterstützend. Im Vereinigten Königreich würde das eine Autorität wie Grafschaftsrat von Hampshire bedecken.

Öffentlich-rechtliche Körperschaften schließen normalerweise eingebürgerte Industrien ein. Diese können die Postdienste, Eisenbahngesellschaften und Dienstprogramm-Gesellschaften einschließen.

Viele Entleiher haben Schwierigkeit, Geld lokal erhebend. Sie müssen international mithilfe von Devisenmärkten borgen.

Entleiher, die ähnliche Bedürfnisse haben, können sich in eine Gruppe von Entleihern formen. Sie können auch eine organisatorische Form wie Investmentfonds annehmen. Sie können Hypothek auf der Gewicht-Basis zur Verfügung stellen. Der Hauptvorteil besteht darin, dass das die Kosten ihrer Anleihen senkt.

Abgeleitete Produkte

Während der 1980er Jahre und der 1990er Jahre ist ein Hauptwachstumssektor auf Finanzmärkten der Handel mit so genannten abgeleiteten Produkten oder Ableitungen für den kurzen.

Auf den Finanzmärkten gehen Aktienpreise, Band-Preise, Währungsraten, Zinssätze und Dividenden oben und unten, Gefahr schaffend. Abgeleitete Produkte sind Finanzprodukte, die verwendet werden, um Gefahr zu kontrollieren oder paradoxerweise Gefahr auszunutzen. Es wird auch Finanzvolkswirtschaft genannt.

Abgeleitete Produkte oder Instrumente helfen den Ausstellern, einen ungewöhnlichen Gewinn davon zu gewinnen, die Instrumente auszugeben. Für die Hilfe dieser Produkte zu verwenden, muss ein Vertrag gemacht werden. Abgeleitete Verträge sind hauptsächlich 3 Typen:

1. Zukünftige Verträge

2. Terminabschlüsse

3. Auswahl-Verträge.

Devisenmärkte

Anscheinend sind die offensichtlichsten Käufer und Verkäufer der Währung Einfuhrhändler und Ausfuhrhändler von Waren. Während das in der entfernten Vergangenheit wahr gewesen sein kann, als internationaler Handel die Nachfrage nach Devisenmärkten geschaffen hat, vertreten Einfuhrhändler und Ausfuhrhändler jetzt nur 1/32 des Devisengeschäfts gemäß der Bank für Internationale Ansiedlungen.

Das Bild von Transaktionen der fremden Währung zeigt sich heute:

  • Banken/Einrichtungen
  • Spekulanten
  • Regierungsausgaben (zum Beispiel, Militärbasen auswärts)
  • Einfuhrhändler/Ausfuhrhändler
  • Touristen

Analyse von Finanzmärkten

: Sieh Statistische Analyse von Finanzmärkten, statistische Finanz

Viel Anstrengung ist in die Studie von Finanzmärkten eingetreten, und wie sich Preise mit der Zeit ändern. Charles Dow, einer der Gründer von Dow Jones & Company und Dem Wall Street Journal, hat eine Reihe von Ideen auf dem Thema behauptet, die jetzt Theorie von Dow genannt werden. Das ist die Basis der so genannten technischen Analyse-Methode zu versuchen, zukünftige Änderungen vorauszusagen. Eine der Doktrinen der "technischen Analyse" ist, dass Marktströmungen eine Anzeige der Zukunft mindestens kurzfristig geben. Die Ansprüche der technischen Analytiker werden von vielen Akademikern diskutiert, die behaupten, dass die Beweise eher zur zufälligen Spaziergang-Hypothese hinweisen, die feststellt, dass die folgende Änderung zur letzten Änderung nicht aufeinander bezogen wird. In den letzten Jahren hat der Anstieg des algorithmischen und Hochfrequenzprogramm-Handels die Adoption des Schwungs, Ultrakurzbegriff bewegender Durchschnitt und andere ähnliche Strategien gesehen, die auf dem technischen im Vergleich mit grundsätzlichen oder theoretischen Konzepten des Marktverhaltens basieren.

Die Skala von Änderungen im Preis über eine Einheit der Zeit wird die Flüchtigkeit genannt.

Es wurde von Benoît Mandelbrot entdeckt, der sich in Preise ändert, folgen keinem Vertrieb von Gaussian, aber werden besser von Lévy stabiler Vertrieb eher modelliert. Die Skala der Änderung oder Flüchtigkeit, hängt von der Länge der Zeiteinheit zu einer Macht ein bisschen mehr ab als 1/2. Große Änderungen oder sind unten wahrscheinlicher als, was man das Verwenden eines Vertriebs von Gaussian mit einer geschätzten Standardabweichung berechnen würde.

Finanzmarktslang

  • Giftpille, wenn eine Gesellschaft mehr Anteile ausgibt, um zu verhindern, durch eine andere Gesellschaft ausgezahlt zu werden, dadurch die Zahl von hervorragenden Anteilen steigernd, die von der feindlichen Gesellschaft zu kaufen sind, die das Angebot macht, Mehrheit zu gründen.
  • Quant, ein quantitativer Analytiker mit einem Dr. (und oben) Niveau der Ausbildung in der Mathematik und den statistischen Methoden.
  • Rakete-Wissenschaftler, ein Finanzberater am Zenit von mathematischen und Computerprogrammiersachkenntnis. Sie sind im Stande, Ableitungen der hohen Kompliziertheit zu erfinden und hoch entwickelte Preiskalkulationsmodelle zu bauen. Sie behandeln allgemein die fortgeschrittensten Rechentechniken, die durch die Finanzmärkte seit dem Anfang der 1980er Jahre angenommen sind. Gewöhnlich sind sie Physiker und Ingenieure durch die Ausbildung; Rakete-Wissenschaftler bauen Raketen für ein Leben nicht notwendigerweise.
  • Der weiße Ritter, eine freundliche Partei in einem Übernahmeangebot. Verwendet, um eine Partei zu beschreiben, die die Anteile einer Organisation kauft, um zu helfen, gegen eine feindliche Übernahme dieser Organisation durch eine andere Partei zu verhindern.
  • runde Schaltung
  • smurfing

Siehe auch

  • Finanzkapitalismus
  • Finanzkrise
  • Finanzinstrument
  • Finanzmarktleistungsfähigkeit
  • Brownian Modell von Finanzmärkten
  • Investitionstheorie
  • Quantitative Verhaltensfinanz
  • Schlüpfrigkeit (Finanz)
  • Aktienkapitalanleger

Referenzen

  • T.E. Copeland, J.F. Weston (1988): Finanztheorie und Korporative Politik, Addison-Wesley, Westlicher Sussex (internationale Standardbuchnummer 978-0321223531)
  • E.J. Elton, M.J. Gruber, S.J. Brown, W.N. Goetzmann (2003): Moderne Mappe-Theorie und Investitionsanalyse, John Wiley & Sons, New York (internationale Standardbuchnummer 978-0470050828)
  • E.F. Fama (1976): Fundamente der Finanz, Basic Books Inc., New York (internationale Standardbuchnummer 978-0465024995)
  • Marc M. Groz (2009): Handbuch von Forbes zu den Märkten, John Wiley & Sons, Inc., New York (internationale Standardbuchnummer 978-0470463383)
  • R.C. Merton (1992): Dauernd-malige Finanz, Blackwell Publishers Inc. (internationale Standardbuchnummer 978-0631185086)
  • Keith Pilbeam (2010) Finanz und Finanzmärkte, Palgrave (internationale Standardbuchnummer 978-0230233218)
  • Steven Valdez, Eine Einführung In Globale Finanzmärkte, Macmillan Press Ltd. (internationale Standardbuchnummer 0-333-76447-1)
  • Der Geschäftsgeldmarkt: Ein Überblick, Industriesystemforschungsveröffentlichungen, Manchester (das Vereinigte Königreich), neue Ausgabe 2002 (internationale Standardbuchnummer 978-0-906321-19-5)

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