Eine Zentralbank, bestellen Sie Bank vor, oder Geldautorität ist eine Einrichtung, die eine Währung einer Nation, Geldmenge und Zinssätze führt. Zentralbanken beaufsichtigen auch gewöhnlich das kommerzielle Banksystem ihrer jeweiligen Länder. Im Gegensatz zu einer Geschäftsbank besitzt eine Zentralbank ein Monopol auf der Erhöhung der Geldbasis der Nation, und druckt gewöhnlich auch die Landeswährung, die gewöhnlich als das gesetzliche Anerbieten der Nation dient. Beispiele schließen die Europäische Zentralbank (ECB), die Bundesreserve der Vereinigten Staaten und die Bank der Leute Chinas ein.

Die primäre Funktion einer Zentralbank ist, die Geldmenge der Nation (Geldmengenpolitik) durch aktive Aufgaben wie Betriebszinssätze zu führen, die Reservevoraussetzung setzend, und als ein Verleiher des letzten Auswegs zum Bankverkehrssektor während Zeiten der Bankzahlungsunfähigkeit oder Finanzkrise handelnd. Zentralbanken haben gewöhnlich auch Aufsichtsmächte, beabsichtigt, um Geschäftsbanken und andere Finanzeinrichtungen vom rücksichtslosen oder betrügerischen Verhalten zu verhindern. Zentralbanken in am meisten entwickelten Nationen werden Institutions-entworfen, um von der politischen Einmischung unabhängig zu sein.

Geschichte

Vor dem 17. Jahrhundert war der grösste Teil des Geldes Warengeld, normalerweise Gold- oder silbern. Jedoch wurden Versprechungen zu zahlen weit in Umlauf gesetzt und haben als Wert mindestens fünfhundert Jahre früher sowohl in Europa als auch in Asien akzeptiert. Die Lieddynastie war erst, um allgemein zirkulierende Papierwährung auszugeben, während die Yuan-Dynastie erst war, um Zeichen als das vorherrschende zirkulierende Medium zu verwenden. 1455, um Inflation zu kontrollieren, hat die folgende Ming-Dynastie den Gebrauch des Papiergelds beendet und hat viel chinesischen Handel geschlossen. Der mittelalterliche europäische Ritter-Templer hat einen frühen Prototyp eines Hauptbanksystems geführt, weil ihre Versprechungen zu zahlen weit respektiert wurden, und viele ihre Tätigkeiten als gelegt die Basis für das moderne Banksystem betrachten.

Als die erste öffentliche Bank, um zur Münze nicht direkt konvertierbare Rechnungen "anzubieten", wie man betrachtet, ist die Bank Amsterdams gegründet 1609 der Vorgänger zu modernen Zentralbanken. Die Zentralbank Schwedens ("Sveriges Riksbank" oder einfach "Riksbanken") wurde in Stockholm von den Überresten von der erfolglosen Bank Stockholms Banco 1664 gegründet und hat auf das Parlament ("Riksdag der Stände") auf so das Bilden davon die älteste Zentralbank geantwortet, die noch heute funktioniert. Eine Rolle der schwedischen Zentralbank lieh zur Regierung, die ebenfalls auf die Bank Englands, geschaffen 1694 vom schottischen Unternehmer William Paterson in der Londoner City auf Bitte von der englischen Regierung zugetroffen hat, um zu helfen, für einen Krieg zu zahlen. Der Krieg der Zweiten Koalition hat zur Entwicklung des Banque de France 1800 geführt.

Obwohl Zentralbanken allgemein heute mit dem Gerichtsbeschluss-Geld, den 19. und frühen 20. Jahrhundertzentralbanken im grössten Teil Europas und unter der internationalen Goldwährung entwickelten Japans vereinigt werden, anderswohin waren freies Bankwesen oder Währungsausschüsse in dieser Zeit üblicher. Probleme mit Zusammenbrüchen von Banken während Abschwünge führten jedoch zu breiterer Unterstützung für Zentralbanken in jenen Nationen, die sie am meisten namentlich in Australien nicht bis jetzt besessen haben.

Die US-Bundesreserve wurde durch den amerikanischen Kongress durch den Übergang Des Bundesreservegesetzes im Senat und seinem Unterzeichnen von Präsidenten Woodrow Wilson an demselben Tag am 23. Dezember 1913 geschaffen. Australien hat seine erste Zentralbank 1920, Kolumbien 1923, Mexiko und Chile 1925 und Kanada und Neuseeland nach der Weltwirtschaftskrise 1934 gegründet. Vor 1935 war die einzige bedeutende unabhängige Nation, die keine Zentralbank besessen hat, Brasilien, das nachher einen Vorgänger dazu 1945 und die gegenwärtige Zentralbank zwanzig Jahre später entwickelt hat. Unabhängigkeit gewonnen, haben afrikanische und asiatische Länder auch Zentralbanken oder Währungsunionen gegründet.

Die Bank der Leute Chinas hat seine Rolle als eine Zentralbank entwickelt, die ungefähr 1979 mit der Einführung von Marktreformen anfängt, die sich 1989 beschleunigt haben, als das Land eine allgemein kapitalistische Annäherung an seine Exportwirtschaft angenommen hat. Sich weiter teilweise als Antwort auf die Europäische Zentralbank entwickelnd, ist die Bank der Leute Chinas vor 2000 eine moderne Zentralbank geworden. Das neuste Bankmodell, wurde zusammen mit dem Euro eingeführt, schließt Koordination der europäischen nationalen Banken ein, die fortsetzen, ihre jeweiligen Wirtschaften getrennt in jeder Hinsicht außer dem Währungsaustausch und den Grundzinssätzen zu führen.

Das Namengeben von Zentralbanken

Es gibt keine Standardfachsprache für den Namen einer Zentralbank, aber viele Länder verwenden die "Bank des Landes" Form (zum Beispiel: Bank Englands, Bank Kanadas, Bank Mexikos). Einige werden "nationale" Banken wie die Nationale Bank der Ukraine entworfen; aber der Begriff "nationale Bank" wird öfter von Geschäftsbanken in Privatbesitz besonders in den Vereinigten Staaten gebraucht. In anderen Fällen können Zentralbanken das Wort "Central" (zum Beispiel, Europäische Zentralbank, Zentralbank Irlands) vereinigen; aber die Zentralbank Indiens ist eine (regierungseigene) Geschäftsbank und nicht eine Zentralbank. Das Wort "Reserve" wird auch häufig, wie die Reservebank Indiens, die Reservebank Australiens, die Reservebank Neuseelands, die südafrikanische Reservebank und das amerikanische Bundesreservesystem eingeschlossen. Viele Länder haben staatliche Banken oder andere Quasiregierungsentitäten, die völlig getrennte Funktionen, wie Finanzierung von Importen und Exporten haben.

In einigen Ländern, besonders in einigen Kommunistischen Ländern, der Begriff kann nationale Bank verwendet werden, um sowohl die Geldautorität als auch die Hauptbankverkehrsentität, wie der Gosbank der Sowjetunion (Staatsbank) anzuzeigen. In anderen Ländern der Begriff kann nationale Bank verwendet werden, um anzuzeigen, dass die Absichten der Zentralbank breiter sind als Geldstabilität, wie Vollbeschäftigung, Industrieentwicklung oder andere Absichten.

Tätigkeiten und Verantwortungen

Funktionen einer Zentralbank können einschließen:

• das Einführen der Geldmengenpolitik.
• Bestimmung von Zinssätzen
• das Steuern der kompletten Geldmenge der Nation
• der Bankier der Regierung und die Bank der Bankiers ("Verleiher des letzten Auswegs")
• das Handhaben der fremden Währung und Goldreserven des Landes und des Lagers der Regierung schreibt ein
• die Regulierung und das Überwachen des Bankwesens
• das Setzen des offiziellen Zinssatzes - hat gepflegt, sowohl Inflation als auch den Wechselkurs des Landes zu führen - und sicherstellend, dass diese Rate über eine Vielfalt von Politikmechanismen wirkt

Geldmengenpolitik

Zentralbanken führen eine gewählte Geldmengenpolitik eines Landes durch. Am grundlegendsten Niveau schließt das das Herstellen ein, welche Form der Währung das Land, ob eine Gerichtsbeschluss-Währung, goldunterstützte Währung (zurückgewiesen für Länder mit der Mitgliedschaft des Internationalen Währungsfonds), Währungsausschuss oder eine Währungsvereinigung haben kann. Wenn ein Land seine eigene Landeswährung hat, schließt das das Problem von einer Form der standardisierten Währung ein, die im Wesentlichen eine Form des Schuldscheins ist: Eine Versprechung, das Zeichen gegen "das Geld" unter bestimmten Verhältnissen auszutauschen. Historisch war das häufig eine Versprechung, das Geld gegen Edelmetalle in einem festen Betrag auszutauschen. Jetzt, wenn viele Währungen Gerichtsbeschluss-Geld sind, besteht die "Versprechung zu zahlen" aus der Versprechung, dass Währung zu akzeptieren, für Steuern zu zahlen.

Eine Zentralbank kann die Währung eines anderen Landes irgendein direkt (in einer Währungsvereinigung), oder indirekt (ein Währungsausschuss) verwenden. Im letzten Fall, der durch Bulgarien, Hongkong und Lettland veranschaulicht ist, wird die lokale Währung an einer festen Rate durch das Vermögen der Zentralbank einer fremden Währung unterstützt.

In Ländern mit dem Gerichtsbeschluss-Geld kann sich der Ausdruck "Geldmengenpolitik" mehr mit knapper Not auf die Zinsziele und anderen aktiven von der Geldautorität übernommenen Maßnahmen beziehen.

Absichten der Geldmengenpolitik

Hohe Beschäftigung:

Reibungsarbeitslosigkeit ist der Zeitabschnitt zwischen Jobs, wenn ein Arbeiter sucht, oder von einem Job bis einen anderen wechselt. Die Arbeitslosigkeit außer der Reibungsarbeitslosigkeit wird als unbeabsichtigte Arbeitslosigkeit klassifiziert.

Zum Beispiel ist Strukturarbeitslosigkeit eine Form der Arbeitslosigkeit, die sich aus einer Fehlanpassung zwischen der Nachfrage auf dem Arbeitsmarkt und den Sachkenntnissen und Positionen der Arbeiter ergibt, die Beschäftigung suchen. Gesamtwirtschaftliche Politik hat allgemein zum Ziel, unbeabsichtigte Arbeitslosigkeit zu reduzieren.

Keynes hat irgendwelche Jobs etikettiert, die durch einen Anstieg von Lohnwaren (d. h., eine Abnahme in echten Löhnen) als unwillkürliche Arbeitslosigkeit geschaffen würden:

Preisstabilität;

Inflation wird entweder als die Abwertung einer Währung oder gleichwertig als der Anstieg von Preisen hinsichtlich einer Währung definiert.

Da Inflation echte Löhne, Ansicht-Inflation von Keynesians als die Lösung der unwillkürlichen Arbeitslosigkeit senkt. Jedoch führt "unvorausgesehene" Inflation zu Verleiher-Verlusten, weil der echte Zinssatz niedriger sein wird als erwartet. So zielt Geldmengenpolitik von Keynesian auf eine unveränderliche Rate der Inflation.

Entgegen Keynes sieht die österreichische Schule der Volkswirtschaft Inflation einfach als eine Übertragung des Reichtums von Währungshaltern zu denjenigen an, die die Währung aufblasen.

Wirtschaftswachstum:

Wirtschaftswachstum kann durch die Investition im Kapital, solcher als mehr oder bessere Maschinerie erhöht werden. Ein niedriger Zinssatz deutet an, dass Unternehmen Geld leihen können, um in ihr Aktienkapital zu investieren und weniger Interesse dafür zu bezahlen. Wie man deshalb betrachtet, fördert das Senken des Interesses Wirtschaftswachstum und wird häufig verwendet, um Zeiten des niedrigen Wirtschaftswachstums zu erleichtern. Andererseits wird Aufhebung des Zinssatzes häufig in Zeiten des hohen Wirtschaftswachstums als ein gegenzyklisches Gerät verwendet, um die Wirtschaft von der Überhitzung abzuhalten und Marktluftblasen zu vermeiden.

Zinsstabilität:

Finanzmarktstabilität:

Devisenmarkt-Stabilität:

Konflikte unter Absichten:

Absichten können oft von einander nicht getrennt werden und häufig kollidieren. Kosten müssen deshalb vor der Politikdurchführung sorgfältig gewogen werden.

Währungsausgabe

Ähnlich Geschäftsbanken halten Zentralbanken Vermögen (Konsolen, fremde Währung, Gold und anderes Finanzvermögen) und übernehmen Verbindlichkeiten (Währung hervorragend). Zentralbanken schaffen Geld durch die Ausgabe zinsloser Währungszeichen und den Verkauf ihnen an das Publikum als Entgelt für das Interesse tragende Vermögen wie Konsolen. Wenn eine Zentralbank mehr Obligationen kaufen möchte, als ihre jeweiligen nationalen Regierungen bereitstellen, können sie private Obligationen oder in fremden Währungen bezeichnetes Vermögen kaufen.

Die Europäische Zentralbank vergibt sein Interesse-Einkommen zu den Zentralbanken der Mitgliedsländer der Europäischen Union. Die US-Bundesreserve vergibt alle seine Gewinne zum amerikanischen Finanzministerium. Dieses Einkommen, abgeleitet aus der Macht, Währung auszugeben, wird königliche Münzgebühr genannt, und gehört gewöhnlich der nationalen Regierung. Die zustandsanktionierte Macht, Währung zu schaffen, wird das Recht auf die Ausgabe genannt. Überall in der Geschichte hat es Unstimmigkeiten über diese Macht seitdem gegeben, wer auch immer die Entwicklung von Währungssteuerungen das Einkommen der königlichen Münzgebühr kontrolliert.

Zinseingreifen

Normalerweise kontrolliert eine Zentralbank bestimmte Typen von Kurzzeitzinssätzen. Diese beeinflussen das Lager - und Rentenmärkte sowie Hypothek und andere Zinssätze. Die Europäische Zentralbank gibt zum Beispiel seinen Zinssatz auf der Sitzung seines Regierungsrats bekannt; im Fall von der amerikanischen Bundesreserve, dem Aufsichtsrat.

Sowohl die Bundesreserve als auch die EZB werden aus einer oder zentraleren Körpern zusammengesetzt, die für die Hauptentscheidungen über Zinssätze und die Größe und den Typ von offenen Marktoperationen und mehrere Zweige verantwortlich sind, um seine Policen durchzuführen. Im Fall von der Bundesreserve sind sie die lokalen Bundesreservebanken; für die EZB sind sie die nationalen Zentralbanken.

Grenzen auf Politikeffekten

Obwohl die Wahrnehmung durch das Publikum darin bestehen kann, dass die "Zentralbank" einige oder alle Zinssätze und Währungsraten kontrolliert, zeigt Wirtschaftstheorie (und wesentliche empirische Beweise), dass es unmöglich ist, beide sofort in einer offenen Wirtschaft zu tun. Die "unmögliche Dreieinigkeit von Robert Mundell" ist die berühmteste Formulierung dieser beschränkten Mächte und verlangt, dass es unmöglich ist, Geldmengenpolitik (weit gehend, Zinssätze), der Wechselkurs (durch eine feste Rate) ins Visier zu nehmen und freie Kapitalbewegung aufrechtzuerhalten. Da die meisten Westwirtschaften jetzt "offen" mit der freien Kapitalbewegung betrachtet werden, bedeutet das im Wesentlichen, dass Zentralbanken Zinssätze oder Wechselkurse mit der Vertrauenswürdigkeit, aber nicht beiden sofort ins Visier nehmen können.

Selbst wenn, Zinssätze ins Visier nehmend, die meisten Zentralbanken Fähigkeit beschränkt haben, die Raten zu beeinflussen, die wirklich von Privatmännern und Gesellschaften bezahlt sind. Im berühmtesten Fall des Politikmisserfolgs, Schwarzer Mittwoch, hat George Soros arbitraged die Beziehung des Pfunds zum ECU und (nachdem, $ 2 Milliarden selbst machend und das Vereinigte Königreich zwingend, mehr als $ 8 Milliarden auszugeben, das Pfund verteidigend), es gezwungen, seine Politik aufzugeben. Seitdem ist er ein harter Kritiker von plumpen Bankpolicen gewesen und hat behauptet, dass keiner im Stande sein sollte zu tun, was er getan hat.

Die kompliziertsten Beziehungen sind diejenigen zwischen dem yuan und dem US-Dollar, und zwischen dem Euro und seinen Nachbarn. Die Situation in Kuba ist so außergewöhnlich, um zu verlangen, dass der kubanische Peso einfach als eine Ausnahme befasst wird, da die Vereinigten Staaten direkten Handel mit Kuba verbieten. US-Dollars waren in Kubas Wirtschaft nach seiner Legalisierung 1991 allgegenwärtig, aber wurden vom Umlauf 2004 offiziell entfernt und durch den konvertierbaren Peso ersetzt.

Politikinstrumente

Die für Zentralbanken verfügbaren Hauptgeldmengenpolitik-Instrumente sind offene Marktoperation, Bankreservevoraussetzung, Zinspolitik, das Wiederleihen und der Rediskont (einschließlich des Verwendens des Begriff-Rückkauf-Marktes), und Kreditpolitik (häufig koordiniert mit der Handelspolitik). Während Kapitalangemessenheit wichtig ist, wird sie definiert und von der Bank für Internationale Ansiedlungen geregelt, und Zentralbanken wenden in der Praxis allgemein strengere Regeln nicht an.

Um offene Marktoperationen zu ermöglichen, muss eine Zentralbank Reserven in fremder Währung (gewöhnlich in der Form von Konsolen) und offizielle Goldreserven halten. Es wird häufig etwas Einfluss über irgendwelche offiziellen oder beauftragten Wechselkurse haben: Einige Wechselkurse werden geführt, einige sind gestützter Markt (freie Hin- und Herbewegung), und viele sind irgendwo zwischen ("geführte Hin- und Herbewegung" oder "schmutzige Hin- und Herbewegung").

Zinssätze

Bei weitem ist die am meisten sichtbare und offensichtliche Macht von vielen modernen Zentralbanken, Marktzinssätze zu beeinflussen; gegen den populären Glauben "setzen" sie selten Raten auf eine festgelegte Zahl. Obwohl sich der Mechanismus von Land zu Land, der grösste Teil des Gebrauches ein ähnlicher auf einer Fähigkeit einer Zentralbank gestützter Mechanismus unterscheidet, so viel Gerichtsbeschluss-Geld, wie erforderlich, zu schaffen.

Der Mechanismus, den Markt zu einer 'Zielrate' zu bewegen (welch auch immer spezifische Rate verwendet wird) soll allgemein Geld leihen oder Geld in theoretisch unbegrenzten Mengen leihen, bis die ins Visier genommene Marktrate genug dem Ziel nah ist. Zentralbanken können so durch das Leihen des Geldes zu und das Leihen des Geldes von (nehmende Ablagerungen von) eine begrenzte Zahl von qualifizierten Banken, oder durch das Kaufen und den Verkauf von Obligationen tun. Als ein Beispiel dessen, wie das fungiert, setzt die Bank Kanadas ein Ziel Nachtrate und ein Band plus oder minus 0.25 %. Qualifizierte Banken borgen von einander innerhalb dieses Bandes, aber nie oben oder unten, weil die Zentralbank immer zu ihnen an der Oberseite vom Band leihen wird, und Ablagerungen an der Unterseite vom Band nehmen; im Prinzip ist die Kapazität, zu borgen und an den Extremen des Bandes zu leihen, unbegrenzt. Andere Zentralbanken verwenden ähnliche Mechanismen.

Es ist auch bemerkenswert, dass die Zielraten allgemein kurzfristige Raten sind. Die wirkliche Rate, die Entleiher und Verleiher auf dem Markt erhalten, wird (von wahrgenommener) Kreditgefahr, Reife und anderen Faktoren abhängen. Zum Beispiel könnte eine Zentralbank eine Zielquote dafür setzen, über Nacht 4.5 % zu leihen, aber Quoten für (gleichwertige Gefahr) fünfjährige Obligationen könnten 5 %, 4.75 %, oder in Fällen von umgekehrten Ertragskurven sogar unter der Kurzzeitrate sein. Viele Zentralbanken haben eine primäre "Überschrift"-Rate, die als die "Zentralbank-Rate" angesetzt wird. In der Praxis werden sie andere Werkzeuge und Raten haben, die verwendet werden, aber nur ein, der streng ins Visier genommen und beachtet wird.

"Die Rate, an der die Zentralbank Geld leiht, kann tatsächlich nach Wunsch von der Zentralbank gewählt werden; das ist die Rate, die die Finanzüberschriften macht." - Henry C.K. Liu. Liu erklärt weiter, dass "das amerikanische Zentralbank-Kreditzins als die Bundesregierungskapital-Rate bekannt ist. Die Bundesregierung setzt ein Ziel für die Bundesregierungskapital-Rate, die sein Offenes Marktkomitee versucht, durch das Leihen oder das Borgen auf dem Geldmarkt... eines durch den Befehl der Zentralbank gesetzten Gerichtsbeschluss-Geldsystems zu vergleichen. Die Bundesregierung ist der Kopf der Zentralbank, weil der amerikanische Dollar die Schlüsselreservewährung für den internationalen Handel ist. Der globale Geldmarkt ist ein Dollarmarkt von USA. Alle anderen Währungsmärkte kreisen um den amerikanischen Dollarmarkt." Entsprechend ist die amerikanische Situation für Zentralbanken im Allgemeinen nicht typisch.

Eine typische Zentralbank hat mehrere Zinssätze oder Geldmengenpolitik-Werkzeuge, die sie setzen kann, um Märkte zu beeinflussen.

• Randkreditzins (zurzeit 2.00 % in der Eurozone) - eine feste Quote für Einrichtungen, um Geld von der Zentralbank zu leihen. (In den USA wird das den Diskontsatz genannt).
• Hauptwiederfinanzierungsrate (1.25 % in der Eurozone) - der öffentlich sichtbare Zinssatz die Zentralbank gibt bekannt. Es ist auch bekannt als minimale Angebot-Rate und dient als ein werbender Fußboden, um Darlehen wiederzufinanzieren. (In den USA wird das die Bundeskapital-Rate genannt).
• Ablagerungsrate (0.50 % in der Eurozone) - die Rate-Parteien erhält für Ablagerungen an der Zentralbank.

Diese Raten betreffen direkt die Raten auf dem Geldmarkt, dem Markt für kurzfristige Darlehen.

Offene Marktoperationen

Durch offene Marktoperationen beeinflusst eine Zentralbank die Geldmenge in einer Wirtschaft direkt. Jedes Mal, wenn es Wertpapiere kauft, Geld gegen die Sicherheit austauschend, erhebt es die Geldmenge. Umgekehrt senkt der Verkauf von Wertpapieren die Geldmenge. Das Kaufen von Wertpapieren beläuft sich so auf den Druck neuen Geldes, während es Versorgung der spezifischen Sicherheit senkt.

Die offenen Hauptmarktoperationen sind:

• Das vorläufige Leihen des Geldes für Seitenwertpapiere ("Rückoperationen" oder "Rückkauf-Operationen", sonst bekannt als der "repo" Markt). Diese Operationen werden regelmäßig ausgeführt, wo feste Reife-Darlehen (einer Woche und eines Monats für die EZB) davon versteigert werden.
• Das Kaufen oder der Verkauf von Wertpapieren ("direkte Operationen") auf ad hoc der Basis.
• Devisenoperationen wie Forex-Tausch.

Ganzes dieses Eingreifen kann auch den Devisenmarkt und so den Wechselkurs beeinflussen. Zum Beispiel haben die Bank der Leute Chinas und die Bank Japans bei Gelegenheit mehrere hundert Milliarden von amerikanischen Finanzministerien vermutlich gekauft, um den Niedergang des amerikanischen Dollars gegen den renminbi und des Yens aufzuhören.

Kapitalvoraussetzungen

Alle Banken sind erforderlich, einen bestimmten Prozentsatz ihres Vermögens als Kapital, eine Rate zu halten, die von der Zentralbank oder dem Bankverkehrsoberaufseher gegründet werden kann. Für internationale Banken, einschließlich der 55 Mitglied-Zentralbanken der Bank für Internationale Ansiedlungen, ist die Schwelle 8 % (sieh die Baseler Hauptstadt-Übereinstimmungen) des risikoangepassten Vermögens, wodurch, wie man betrachtet, bestimmtes Vermögen (wie Konsolen) niedrigere Gefahr hat und entweder vom Gesamtvermögen zu den Zwecken teilweise oder völlig ausgeschlossen wird, Kapitalangemessenheit zu berechnen. Teilweise wegen Sorgen über die Anlageninflation und Rückkauf-Abmachungen können Kapitalvoraussetzungen wirksamer betrachtet werden als Reservevoraussetzungen im Verhindern des unbestimmten Leihens: Wenn an der Schwelle eine Bank ein anderes Darlehen nicht erweitern kann, ohne weiteres Kapital auf seiner Bilanz zu erwerben.

Bestellen Sie Voraussetzungen vor

Historisch haben Bankreserven nur einen kleinen Bruchteil von Ablagerungen gebildet, ein System hat Bruchreservebankwesen genannt. Banken würden nur einen kleinen Prozentsatz ihres Vermögens in der Form von Barreserven als Versicherung gegen Bankläufe halten. Mit der Zeit ist dieser Prozess geregelt und von Zentralbanken versichert worden. Solche gesetzlichen Reservevoraussetzungen wurden im 19. Jahrhundert als ein Versuch eingeführt, die Gefahr von Banken zu reduzieren, die sich übererweitern und unter Bankläufen leiden, weil das zu Anstoßwirkungen auf anderen überverlängerten Banken führen konnte. Siehe auch Geldvermehrer.

Da der Anfang der Goldwährung des 20. Jahrhunderts durch die Inflation und das Ende die Gerichtsbeschluss-Dollarhegemonie des 20. Jahrhunderts entwickelt untergraben wurde, und weil Banken gewuchert sind und sich mit komplizierteren Transaktionen beschäftigt haben und im Stande gewesen sind, vom Verkehr allgemein auf einer Benachrichtigung eines Moments zu profitieren, sind diese Methoden obligatorisch geworden, wenn man nur sicherstellt, dass es etwas Grenze auf dem Ballonfahren der Geldmenge gab. Solche Grenzen sind härter geworden geltend zu machen. Die Bank der Leute Chinas behält (und Gebrauch) mehr Mächte über Reserven, weil der yuan, den es führt, eine nichtkonvertierbare Währung ist.

Die Kredittätigkeit durch Banken spielt eine grundsätzliche Rolle in der Bestimmung der Geldmenge. Das Zentralbank-Geld nach der gesamten Ansiedlung - "Endgeld" - kann nur eine von zwei Formen annehmen:

• physisches Bargeld, das auf Großhandelsfinanzmärkten, selten verwendet wird
• Zentralbank-Geld, das von den Leuten selten verwendet wird

Der Währungsbestandteil der Geldmenge ist viel kleiner als der Ablagerungsbestandteil. Währung, Bankreserven und Institutionskreditabmachungen setzen zusammen die Geldbasis, genannt M1, M2 und M3 zusammen. Die Bundesreservebank hat aufgehört, M3 zu veröffentlichen und ihn als ein Teil der Geldmenge 2006 aufzuzählen.

Austauschvoraussetzungen

Um die Geldmenge zu beeinflussen, können einige Zentralbanken verlangen, dass einige oder alle Devisenquittungen (allgemein von Exporten) gegen die lokale Währung ausgetauscht werden. Die Rate, die verwendet wird, um lokale Währung zu kaufen, kann auf Markt-gegründet oder durch die Bank willkürlich gesetzt sein. Dieses Werkzeug wird allgemein in Ländern mit nichtkonvertierbaren Währungen oder teilweise konvertierbaren Währungen verwendet. Dem Empfänger der lokalen Währung kann erlaubt werden, über das Kapital, erforderlich frei zu verfügen, das Kapital mit der Zentralbank für eine Zeitspanne zu halten, oder hat erlaubt, das Kapital-Thema bestimmten Beschränkungen zu verwenden. In anderen Fällen kann die Fähigkeit, die fremde Währung zu halten oder zu verwenden, sonst beschränkt werden.

In dieser Methode wird Geldmenge von der Zentralbank vergrößert, wenn es die fremde Währung durch die Ausgabe (Verkauf) der lokalen Währung kauft. Die Zentralbank kann nachher die Geldmenge durch verschiedene Mittel, einschließlich des Verkaufs von Obligationen oder Deviseneingreifen reduzieren.

Rand-Voraussetzungen und andere Werkzeuge

In einigen Ländern können Zentralbanken andere Werkzeuge haben, die indirekt arbeiten, um leihende Methoden zu beschränken und sonst Kapitalmärkte einzuschränken oder zu regeln. Zum Beispiel kann eine Zentralbank leihenden Rand regeln, wodurch Personen oder Gesellschaften gegen verpfändete Wertpapiere borgen können. Die Rand-Voraussetzung gründet ein minimales Verhältnis des Werts der Wertpapiere zum geliehenen Betrag.

Zentralbanken haben häufig Voraussetzungen für die Qualität des Vermögens, das von Finanzeinrichtungen gehalten werden kann; diese Voraussetzungen können als eine Grenze auf dem Betrag der Gefahr und des durch das Finanzsystem geschaffenen Einflusses handeln. Diese Voraussetzungen, können wie das Verlangen bestimmtes Vermögen direkt sein, bestimmte minimale Kreditwürdigkeit, oder indirekt durch die Zentralbank zu tragen, die zu Gegenparteien nur leiht, wenn die Sicherheit einer bestimmten Qualität als Kaution verpfändet wird.

Beispiele des Gebrauches

Die Bank der Leute Chinas ist in die besonders aggressive und differenzierende Taktik durch die äußerste Kompliziertheit und schnelle Vergrößerung der Wirtschaft gezwungen worden, die es führt. Es hat einige absolute Beschränkungen auferlegt, zu spezifischen Industrien 2003 zu leihen und setzt fort, zwischen 1 % und um 3 % mehr Reserven von großen städtischen Banken zu verlangen (normalerweise sich auf Export konzentrierend), als ländliche. Das ist nicht vielleicht eine ungewöhnliche Situation. Die USA hatten historisch sehr breite Reihen von Reservevoraussetzungen zwischen seinem Dutzend von Zweigen. Wie man denkt, wird Innenentwicklung größtenteils durch Reservevoraussetzungen aber nicht durch Kapitalangemessenheitsmethoden optimiert, da sie feiner abgestimmt und regional geändert werden können.

Bankverkehrsaufsicht und andere Tätigkeiten

In einigen Ländern kontrolliert eine Zentralbank durch seine Tochtergesellschaften und kontrolliert den Bankverkehrssektor. In anderen Ländern wird Bankverkehrsaufsicht von einem Ministerium wie das Finanzministerium des Vereinigten Königreichs oder eine unabhängige Regierungsstelle (zum Beispiel, Vereinigten Königreichs Autorität von Financial Services) ausgeführt. Es untersucht die Bilanzen und Verhalten der Banken und Policen gegenüber Verbrauchern. Abgesondert von der Wiederfinanzierung versorgt es auch Banken mit Dienstleistungen wie Übertragung von Kapital, Geldscheinen und Münzen oder fremder Währung. So wird es häufig als die "Bank von Banken" beschrieben.

Viele Länder wie die Vereinigten Staaten werden kontrollieren und den Bankverkehrssektor durch verschiedene Agenturen und zu verschiedenen Zwecken kontrollieren, obwohl es gewöhnlich bedeutende Zusammenarbeit zwischen den Agenturen gibt. Zum Beispiel können Geldzentrum-Banken, Ablagerung nehmende Einrichtungen und andere Typen von Finanzeinrichtungen dem verschiedenen unterworfen sein (und gelegentlich überlappend) Regulierung. Einige Typen der Bankverkehrsregulierung können an andere Niveaus der Regierung wie staatliche oder provinzielle Regierungen delegiert werden.

Jedes Kartell von Banken wird besonders nah beobachtet und kontrolliert. Die meisten Länder kontrollieren Bankfusionen und sind von der Konzentration in dieser Industrie wegen der Gefahr von groupthink und flüchtigen leihenden Luftblasen vorsichtig, die auf einem einzelnen Punkt des Misserfolgs, der Kreditkultur der wenigen großen Banken gestützt sind.

Unabhängigkeit

Im Laufe des letzten Jahrzehnts hat es eine Tendenz zur Erhöhung der Unabhängigkeit von Zentralbanken als eine Weise gegeben, langfristige Wirtschaftsleistung zu verbessern. Jedoch, während ein großes Volumen der Wirtschaftsforschung getan worden ist, um die Beziehung zwischen Zentralbank-Unabhängigkeit und Wirtschaftsleistung zu definieren, sind die Ergebnisse zweideutig.

Verfechter der Zentralbank-Unabhängigkeit behaupten, dass eine Zentralbank, die gegen die politische Richtung oder den Druck zu empfindlich ist, Wirtschaftszyklen ("Boom fördern und" kaputtgehen kann), weil Politiker geneigt sein können, Wirtschaftstätigkeit vor einer Wahl, zum Nachteil von der langfristigen Gesundheit der Wirtschaft und des Landes zu erhöhen. In diesem Zusammenhang wird Unabhängigkeit gewöhnlich als die Zentralbank betrieblich und Verwaltungsunabhängigkeit von der Regierung definiert.

Die Literatur auf der Zentralbank-Unabhängigkeit hat mehrere Typen der Unabhängigkeit definiert.

Gesetzliche Unabhängigkeit: Die Unabhängigkeit der Zentralbank wird im Gesetz eingeschlossen. Dieser Typ der Unabhängigkeit wird in einem demokratischen Staat beschränkt; in fast allen Fällen ist die Zentralbank an einem Niveau Staatsangestellten entweder durch einen Regierungsminister oder direkt zu einer gesetzgebenden Körperschaft verantwortlich. Sogar das Definieren von Graden der gesetzlichen Unabhängigkeit hat sich erwiesen, eine Herausforderung zu sein, da Gesetzgebung normalerweise nur ein Fachwerk zur Verfügung stellt, innerhalb dessen die Regierung und die Zentralbank ihre Beziehung ausarbeiten.

Absicht-Unabhängigkeit: Die Zentralbank hat das Recht, seine eigenen Politikziele, ob das Inflationszielen, die Kontrolle der Geldmenge oder das Aufrechterhalten eines festen Wechselkurses zu setzen. Während dieser Typ der Unabhängigkeit üblicher ist, ziehen viele Zentralbanken es vor, ihre Politikabsichten in der Partnerschaft mit den passenden Ministerien bekannt zu geben. Das vergrößert die Durchsichtigkeit des Politiksetzen-Prozesses und vergrößert dadurch die Vertrauenswürdigkeit der gewählten Absichten durch die Versorgung der Versicherung, dass sie ohne Benachrichtigung nicht geändert werden. Außerdem hilft die Einstellung von gemeinsamen Zielen durch die Zentralbank und die Regierung, Situationen zu vermeiden, wo Geldmengenpolitik und Finanzpolitik im Konflikt sind; eine Politikkombination, die klar suboptimal ist.

Betriebliche Unabhängigkeit: Die Zentralbank hat die Unabhängigkeit, um die beste Weise zu bestimmen, seine Politikziele, einschließlich der Typen von Instrumenten verwendet und das Timing ihres Gebrauches zu erreichen. Das ist der grösste Teil der Standardform der Zentralbank-Unabhängigkeit. Das Bewilligen der Unabhängigkeit zur Bank Englands 1997, war tatsächlich, das Bewilligen der betrieblichen Unabhängigkeit; das Inflationsziel hat fortgesetzt, in der jährlichen preisgünstigen Rede des Kanzlers zum Parlament bekannt gegeben zu werden.

Verwaltungsunabhängigkeit: Die Zentralbank hat die Autorität, seine eigenen Operationen zu führen (Personal ernennend, Budgets und so weiter setzend.) ohne übermäßige Beteiligung der Regierung. Die anderen Formen der Unabhängigkeit sind nicht möglich, wenn die Zentralbank keinen bedeutenden Grad der Verwaltungsunabhängigkeit hat. Einer der allgemeinsten statistischen Hinweise, die in der Literatur als eine Vertretung für die Zentralbank-Unabhängigkeit verwendet sind, ist die "Umdrehung über die Rate" von Zentralbank-Gouverneuren. Wenn eine Regierung in der Gewohnheit zum Ernennen und Ersetzen des Gouverneurs oft ist, hat es klar die Kapazität, die Zentralbank durch seine Wahl von Gouverneuren mikrozuführen.

Es wird behauptet, dass eine unabhängige Zentralbank eine glaubwürdigere Geldmengenpolitik führen kann, Markterwartungen mehr antwortend auf Signale von der Zentralbank machend. Kürzlich sind sowohl die Bank Englands (1997) als auch die Europäische Zentralbank unabhängig gemacht worden und folgen einer Reihe von veröffentlichten Inflationszielen, so dass Märkte wissen, was man erwartet. Sogar die Bank der Leute Chinas ist große Breite wegen der Schwierigkeit von Problemen gewährt worden, denen es gegenübersteht, obwohl in der Volksrepublik Chinas die offizielle Rolle der Bank die einer nationalen Bank aber nicht einer Zentralbank bleibt, die durch die offizielle Verweigerung unterstrichen ist, den yuan "unanzupflocken" oder es "unter dem Druck" neu zu bewerten. Die Bank der Leute von Chinas Unabhängigkeit kann so mehr als Unabhängigkeit von den USA gelesen werden, die über die Finanzmärkte herrschen, als von der kommunistischen Partei Chinas, das über das Land herrscht. Die Tatsache, dass die kommunistische Partei auch nicht gewählt wird, erleichtert den Druck, um Leute zu erfreuen, seine Unabhängigkeit vergrößernd.

Regierungen haben allgemein etwas Grad des Einflusses sogar "unabhängige" Zentralbanken; das Ziel der Unabhängigkeit ist in erster Linie, Kurzzeiteinmischung zu verhindern. Zum Beispiel wird der Vorsitzende der amerikanischen Bundesreservebank vom Präsidenten der Vereinigten Staaten ernannt (alle Vorgeschlagenen für diesen Posten werden von den Eigentümern der Bundesreserve empfohlen, wie alle Vorstandsmitglieder sind), muss seine Wahl durch den Kongress bestätigt werden, und er muss erscheinen und vor dem Kongress zweimal jährlich aussagen.

Internationale Organisationen wie die Weltbank, die Bank für Internationale Ansiedlungen (BIS) und der Internationale Währungsfonds (IWF) sind starke Unterstützer der Zentralbank-Unabhängigkeit. Das resultiert teilweise von einem Glauben an die inneren Verdienste der vergrößerten Unabhängigkeit. Die Unterstützung für die Unabhängigkeit von den internationalen Organisationen stammt auch teilweise von der Verbindung zwischen vergrößerter Unabhängigkeit für die Zentralbank und vergrößerter Durchsichtigkeit im politikmachenden Prozess ab. Die Rezensionsselbstbewertung von Financial Services Action Plan (FSAP) des IWF schließt zum Beispiel mehrere Fragen über die Zentralbank-Unabhängigkeit in der Durchsichtigkeitsabteilung ein. Eine unabhängige Zentralbank wird höher in der Rezension zählen als diejenige, die ziemlich abhängig ist.

Kritiken

Gemäß der österreichischen Schule der Volkswirtschaft neigt Hauptbankwesen dazu, eine Wirtschaft durch das systematische Abwerten einer Währung durch über das Schaffen dieser Währung gegen nichts des inneren Werts (wie Gold) Verwüstungen anzurichten, auf endlose Inflation hinauslaufend. Die Hauptgegner zum Bruchreservebankwesen sind die Befürworter der österreichischen Konjunkturzyklus-Theorie, einschließlich Ludwig von Mises, Friedrich Hayeks und Murray Rothbards.

Siehe auch

• Bruchreservebankwesen
• Freies Bankwesen
• Zwischenbank, Markt leihend
• Liste von Zentralbanken
• Nationale Bank
• Königliche Münzgebühr
• Staatsbank

Links

• Liste von Zentralbank-Websites an der Bank für Internationale Ansiedlungen
• Zentralbank-Raten: Weltraten, Geldsitzungen, Zentralbanken
• Interaktive Karte aller Zentralbanken
• Internationale Zeitschrift des Hauptbankwesens
• Das Bundesreservesystem: Zwecke und Funktionen - Eine Veröffentlichung der amerikanischen Bundesreserve, seine Rolle in der Makrowirtschaft beschreibend
• Das Eurosystem - Website der Europäischen Zentralbank, die die Struktur des Hauptbanksystems in der Eurozone beschreibt

• - C E V Borio, Bank für internationale Ansiedlungen, Basel
• "Vortrag-Reihe-Teil 1 von Vorsitzendem Ben Bernanke" Registriert lebend am 20. März 2012 10:35 Uhr MST an einer Klasse an der Universität von George Washington