"Pumpe und Müllkippe" sind eine Form des Mikrokappe-Aktienschwindels, der künstlich das Aufblasen des Preises eines gehörigen Lagers durch falsche und irreführende positive Behauptungen einschließt, um das preiswert gekaufte Lager zu einem höheren Preis zu verkaufen.

Sobald die Maschinenbediener des Schemas ihre überbewerteten Anteile "abladen", verlieren die Preisfälle und Kapitalanleger ihr Geld. Lager, die das Thema von Schemas der Pumpe-Und-Müllkippe sind, werden manchmal "Schlag-Lager" genannt.

Während sich fraudsters in der Vergangenheit auf kalte Anrufe verlassen hat, bietet das Internet jetzt eine preiswertere und leichtere Weise an, große Anzahl von potenziellen Kapitalanlegern zu erreichen.

Pumpe und Müllkippe-Drehbücher

Pumpe und Müllkippe-Schemas neigen dazu, entweder im Internet einschließlich der E-Mails spam Kampagnen oder durch telemarketing von "Heizungskeller"-Maklergeschäftshäusern stattzufinden (zum Beispiel, sieh Heizungskeller). Häufig wird der Aktienbefürworter behaupten, "Innen"-Information über drohende Nachrichten zu haben. Rundschreiben, die vorgeben, unvoreingenommene Empfehlungen dann tout die Gesellschaft als ein "heißes" Lager anzubieten. Nachrichten in Chat-Zimmern und E-Mail spam nötigen Leser, das Lager schnell zu kaufen.

Unwissentliche Kapitalanleger kaufen dann das Lager, hohe Nachfrage schaffend und den Preis erhebend. Dieser "anscheinend echte" Preisanstieg kann mehr Menschen locken, den Trick zu glauben und Anteile ebenso zu kaufen. Wenn die Leute hinter dem Schema ihre Anteile verkaufen und aufhören, das Lager, die Preislote zu fördern, und andere Kapitalanleger verlassen werden, Lager haltend, das bedeutsam weniger wert ist als, was sie dafür bezahlt haben.

Fraudsters verwenden oft diesen Trick mit kleinen, dünn getauschten Gesellschaften — bekannt als "Penny-Lager," hat allgemein freihändig gehandelt (in den Vereinigten Staaten, würde das Märkte wie das OTC Anschlagbrett oder die Rosa Platten bedeuten), aber nicht Märkte wie die New Yorker Börse oder NASDAQ — weil es leichter ist, ein Lager zu manipulieren, wenn es wenig oder keine unabhängige über die Gesellschaft verfügbare Information gibt. Derselbe Grundsatz gilt im Vereinigten Königreich, wo Zielgesellschaften normalerweise kleine Gesellschaften auf dem ZIEL oder OFEX sind.

Eine modernere Drehung auf diesem Angriff ist als Kerbe, Pumpe und Müllkippe bekannt. In dieser Form kauft eine Person Penny-Lager im Voraus und verwendet dann in Verlegenheit gebrachte Maklergebühr-Rechnungen, um große Mengen dieses Lagers zu kaufen. Das Nettoergebnis ist eine Preiserhöhung, die häufig weiter von Tageshändlern gestoßen wird, die einen schnellen Fortschritt in einem Lager sehen. Der Halter des Lagers verkauft dann sein Lager an einer Prämie.

Spezifische Beispiele

Jonathan Lebed

Während des Punkt-Com-Zeitalters, als Aktienbörse-Fieber an seiner Höhe und vielen Menschen war, hat bedeutende Zeitdauer für Aktieninternetanschlagbretter ausgegeben, ein 15-Jähriger genannt Jonathan Lebed hat gezeigt, wie leicht es das Internet verwenden sollte, um eine erfolgreiche Pumpe-Und-Müllkippe zu führen. Lebed hat Penny-Lager gekauft und hat sie dann auf Anschlagbrettern gefördert, auf die Preiserhöhung hinweisend. Als andere Kapitalanleger das Lager gekauft haben, hat Lebed seinen für einen Gewinn verkauft, die anderen Kapitalanleger verlassend, die die Tasche halten. Er ist zur Aufmerksamkeit von U.S. Securities und Austauschkommission (SEC) gekommen, der einen Zivilprozess gegen ihn abgelegt hat, Sicherheitsmanipulation behauptend. Wie allgemein der Fall in SEC Handlungen ist, hat Lebed die Anklagen gesetzt, indem er einen Bruchteil seiner Gesamtgewinne bezahlt hat. Er weder zugelassene noch bestrittene Kriminalität, aber versprochen, Wertpapiere in der Zukunft nicht zu manipulieren.

Enron

Erst April 2001, vor dem Zusammenbruch der Gesellschaft, haben Manager von Enron an einem wohl durchdachten Schema der Pumpe-Und-Müllkippe zusätzlich zu anderen ungesetzlichen Methoden teilgenommen, die sogar die erfahrensten Analytiker auf Wall Street zum Narren gehalten haben. Studien der anonymen auf dem Ausschuss von Yahoo abgesandten Mitteilungen haben offenbarten prophetischen Nachrichten von Enron gewidmet, dass die Gesellschaft grundsätzlich ein Kartenhaus war, und dass Kapitalanleger gegen Kaution freisetzen sollten, während das Lager gut war. Enron hatte Gewinne falsch gemeldet, die den Aktienpreis aufgeblasen haben, und dann die reellen Zahlen durch das Verwenden zweifelhafter Buchhaltungsmethoden bedeckt haben. 29 Manager von Enron haben überbewertetes Lager für mehr als eine Milliarde Dollar verkauft, bevor die Gesellschaft Bankrott gemacht hat.

Park Financial Group

Im April 2007 hat der SEC Anklagen gegen Park Financial Group infolge einer Untersuchung einer Pumpe gebracht, und das Müllkippe-Schema während 2002-2003 der Rosa Platte hat Lager von Spear & Jackson Inc. verzeichnet

Pumpe und Müllkippe spam

Pumpe und Müllkippe-Aktienmaschen sind in spam überwiegend, für ungefähr 15 % von Spam-E-Mail-Nachrichten verantwortlich seiend. Ein Überblick über 75,000 freiwillige E-Mails, die zwischen Januar 2004 und Juli 2005 gesandt sind, hat beschlossen, dass spammers eine Rückkehr von 6 % durch das Verwenden dieser Methode machen konnte, während Empfänger, die der spam Nachricht normalerweise folgen, 5 % ihrer Investition innerhalb von zwei Tagen verlieren. Eine Studie durch Böhme und Holz zeigt eine ähnliche Wirkung. Durch spam ins Visier genommene Lager sind fast immer "Penny-Lager", für weniger als 5 $ pro Anteil, nicht getauschter verkaufend

auf dem Hauptaustausch, werden dünn getauscht, und sind schwierig oder unmöglich, kurz zu verkaufen. Spammers erwerben Lager vor dem Senden der Nachrichten, und verkaufen den Tag, der der Nachricht gesandt wird.

Pumpe und Müllkippe unterscheiden sich von vielen anderen Formen von spam (wie Fortschritt-Gebühr-Schwindel-E-Mails und Lotteriemasche-Nachrichten), in dem es nicht verlangt, dass sich der Empfänger mit dem spammer in Verbindung setzt, um angenommenes "Gewinnen" zu sammeln, oder Geld aus angenommenen Bankkonten zu übertragen. Das macht das Verfolgen der Quelle der Pumpe und Müllkippe spam schwierig, und hat auch "Minimalisten" spam verursacht, aus einer kleinen unauffindbaren Bilddatei bestehend, die ein Bild eines Aktiensymbols enthält.

Eine Pumpe und Müllkippe spam wurden zu einem Bruch der Kundendatenbanken von TD Ameritrade verfolgt. Im Oktober 2005 haben mehrere Menschen, die zu nanae (news.admin.net-abuse.email Usenet newsgroup) dahineilen, begonnen aufzudecken, was zurzeit das 3. größte dataloss Ereignis jemals war, als sie pump-n-dump spam bei der EinwegE-Mail-Adresse gemeldet haben, hatten sie (nur) Ameritrade gegeben, die nicht das Ergebnis eines Verzeichnisernte-Angriffs waren.

Berichte eines andauernden Problems haben weitergegangen. Zum Beispiel, am 30. März 2007, hat ein Artikel Slashdot berichtet, dass einzigartige E-Mail-Adressen nur TD Ameritrade zur Verfügung gestellt haben, wurden oft

Ziele für spammers. Es gab Spekulation, dass eine der Zweiggesellschaften von TD Ameritrade die Quelle der Leckstellen war. Jedoch 2 Jahre später hat TD Ameritrade bekannt gegeben, dass seine Hauptdatenbank, die Sozialversicherungsnummern von mehr als 6.3 Millionen Kunden, Namen, Adressen, Postanschriften, E-Mail-Adressen, Handelsgeschichten, Kontonummern, Kontogleichgewichte und Geburtsdaten enthaltend, in Verlegenheit gebracht worden war, und dass einzigartige gestohlene Adressen pump-n-dump spam erhalten hatten.

Kurz und verdrehen

Eine Variante der Pumpe und Müllkippe-Masche, "kurz und verdreht" Arbeiten auf die entgegengesetzte Weise. Statt des ersten Kaufens des Lagers, und dann künstlich verdreht Aufhebung seines Preises vor dem Verkauf, in "kurz und" den scammer zuerst kurz - verkauft das Lager, und senkt dann künstlich den Preis, mit denselben Techniken wie die Pumpe und Müllkippe, aber mit der Kritik oder den negativen Vorhersagen bezüglich des Lagers. Der scammer kauft dann das Lager zum niedrigeren Preis zurück.

Weiterführende Literatur

• Robert H. Tillman und Michael L. Indergaard, Pumpe und Müllkippe: Die Ranzigen Regeln der Neuen Wirtschaft (2005, internationale Standardbuchnummer 0-8135-3680-4).
• Sergey Perminov, Trendocracy und Stock Market Manipulations (2008, internationale Standardbuchnummer 978-1-4357-5244-3).

Außenverbindungen

• Der SEC auf Aktienschemas der Pumpe-Und-Müllkippe 2005
• Der SEC auf Aktienschemas der Pumpe-Und-Müllkippe 2001
• Der Film Heizungskeller, eine erfundene Rechnung einer Gesellschaft der Pumpe-Und-Müllkippe