U.S. Securities und Austauschkommission (hat oft SEC abgekürzt), sind eine Bundesanstalt, die primäre Verantwortung hält, die Bundeswertpapiere-Gesetze geltend zu machen und die Wertpapiere-Industrie, das Lager der Nation und den Optionsaustausch und die anderen elektronischen Effektenmärkte in den Vereinigten Staaten zu regeln. Zusätzlich zum 1934-Gesetz, das es geschaffen hat, macht der SEC das Wertpapiere-Gesetz von 1933, das Vertrauenslehrvertrag-Gesetz von 1939, das Investmentgesellschaft-Gesetz von 1940, das Investitionsberater-Gesetz von 1940, das Sarbanes-Oxley Gesetz von 2002 und die anderen Statuten geltend. Der SEC wurde durch den Abschnitt 4 des Wertpapierbörse-Gesetzes von 1934 (jetzt kodifiziert als geschaffen und allgemein als das 1934-Gesetz gekennzeichnet).

Übersicht

Der SEC wurde vom USA-Präsidenten, Franklin D. Roosevelt 1934 als ein unabhängiges, quasigerichtliches Ordnungsamt während der Weltwirtschaftskrise gegründet, die dem Unfall von 1929 gefolgt ist. Der Hauptgrund für die Entwicklung des SEC sollte die Aktienbörse regeln und korporative Missbräuche in Zusammenhang mit dem Angebot und Verkauf von Wertpapieren und korporativen Bericht verhindern. Der SEC wurde die Macht gegeben, Börsen, die Gesellschaften zu lizenzieren und zu regeln, deren Wertpapiere auf ihnen, und den Maklern und Händlern gehandelt haben, die den Handel geführt haben.

Zurzeit ist der SEC dafür verantwortlich, sieben Hauptgesetze zu verwalten, die die Wertpapiere-Industrie regeln. Sie sind: das Wertpapiere-Gesetz von 1933, das Wertpapierbörse-Gesetz von 1934, das Vertrauenslehrvertrag-Gesetz von 1939, das Investmentgesellschaft-Gesetz von 1940, das Investitionsberater-Gesetz von 1940, das Sarbanes-Oxley Gesetz von 2002 und am meisten kürzlich, das Kreditwürdigkeitsagenturreformgesetz von 2006.

Die durch den Kongress gegebene Vollzugsautorität erlaubt dem SEC, Zivilvollzugshandlungen gegen Personen zu bringen, oder Gesellschaften, die behauptet sind, Buchhaltungsschwindel begangen zu haben, haben falsche Auskunft gegeben, oder haben sich mit Insidergeschäften oder anderen Übertretungen des Wertpapiere-Gesetzes beschäftigt. Der SEC arbeitet auch mit Strafrecht-Vollzugsagenturen, um Personen und Gesellschaften gleich für Straftaten zu verfolgen, die eine kriminelle Übertretung einschließen.

Um sein Mandat zu erreichen, macht der SEC die gesetzliche Voraussetzung geltend, dass Aktiengesellschaften vierteljährlich und Jahresberichte, sowie andere periodische Berichte gehorchen. Zusätzlich zu jährlichen Finanzberichten müssen Firmenmanager eine Bericht-Rechnung, genannt die "Verwaltungsdiskussion und Analyse" (MD&A) zur Verfügung stellen, der im vorherigen Jahr Operationen entwirft und erklärt, wie sich die Gesellschaft in diesem Zeitabschnitt befunden hat. Management wird gewöhnlich auch das kommende Jahr berühren, zukünftige Absichten und Annäherungen an neue Projekte entwerfend. In einem Versuch, den Spielplatz für alle Kapitalanleger zu ebnen, erhält der SEC eine Online-Datenbank genannt EDGAR (die Elektronische Datenerfassung, die Analyse und das Wiederauffindungssystem) online aufrecht, von dem Kapitalanleger darauf und andere mit der Agentur abgelegte Information zugreifen können.

Vierteljährliche und halbjährliche Berichte von Aktiengesellschaften sind für Kapitalanleger entscheidend, um gesunde Entscheidungen zu treffen, wenn sie in die Kapitalmärkte investieren. Verschieden vom Bankwesen wird die Investition auf den Kapitalmärkten von der Bundesregierung nicht versichert. Das Potenzial für große Gewinne muss gegen ebenso wahrscheinliche Verluste gewogen werden. Die obligatorische Enthüllung der finanziellen und anderen Information über den Aussteller und die Sicherheit selbst gibt Privatmännern sowie großen Einrichtungen dieselben grundlegenden Tatsachen über die Aktiengesellschaften, die sie investieren in, dadurch öffentliche genaue Untersuchung vergrößernd, während sie Insidergeschäfte und Schwindel reduzieren.

Der SEC stellt Berichte beim Publikum über das EDGAR System bereit. SEC bietet auch Veröffentlichungen auf investitionszusammenhängenden Themen für die öffentliche Ausbildung an. Dasselbe Online-System nimmt auch Tipps und Beschwerden von Kapitalanlegern, um dem SEC zu helfen, Übertreter der Wertpapiere-Gesetze ausfindig zu machen. Der SEC klebt an einer strengen Politik, dass er sich nie über die Existenz oder den Status einer andauernden Untersuchung äußert.

Geschichte

Vor dem Erlass der Bundeswertpapiere-Gesetze und der Entwicklung des SEC, dort hat so genannte Blaue Himmel-Gesetze bestanden, die verordnet und am Zustandniveau beachtet wurden und das Angebot und den Verkauf von Wertpapieren geregelt haben, um das Publikum vor dem Schwindel zu schützen. Obwohl sich die spezifischen Bestimmungen dieser Gesetze unter Staaten geändert haben, haben sie alle die Registrierung aller Wertpapiere-Angebote und Verkäufe, sowie jedes US-Aktienmaklers und Broker-Firma verlangt.

Jedoch, wie man allgemein fand, waren diese Blauen Himmel-Gesetze unwirksam. Zum Beispiel hat die Investitionsbankier-Vereinigung seinen Mitgliedern schon in 1915 gesagt, dass sie Blaue Himmel-Gesetze "ignorieren" konnten, indem sie Wertpapiere-Angebote über Zustandlinien durch die Post gemacht haben. Nach dem haltenden Hören auf Missbräuchen auf zwischenstaatlichen Schwindeln (allgemein bekannt als die Pecora Kommission) hat Kongress das Wertpapiere-Gesetz von 1933 passiert , der zwischenstaatliche Verkäufe von Wertpapieren (ursprüngliche Probleme) am Bundesniveau regelt. Das nachfolgende Wertpapierbörse-Gesetz von 1934 regelt Verkäufe von Wertpapieren auf dem sekundären Markt. Der Abschnitt 4 des 1934-Gesetzes hat U.S. Securities und Austauschkommission geschaffen, um die Bundeswertpapiere-Gesetze geltend zu machen. Beide Gesetze werden als ein Teil des "Neuen Geschäfts von Franklin Roosevelt" als Rettungsfloß der Gesetzgebung betrachtet.

Das Wertpapiere-Gesetz von 1933 ist auch bekannt als die "Wahrheit im Wertpapiere-Gesetz" oder dem "Gesetz von Federal Securities" oder gerade dem "1933-Gesetz." Seine Absicht ist, öffentliches Vertrauen auf die Kapitalmärkte durch das Verlangen gleichförmiger Enthüllung der Information über öffentliche Wertpapiere-Angebote zu vergrößern. Die primären Urheber des 1933-Gesetzes waren Huston Thompson, ein ehemaliger Bundeshandelskommissionsvorsitzender, und Walter Miller und Ollie Butler, zwei Rechtsanwälte in der Handel-Abteilungsabteilung des Diplomatischen Dienstes mit dem Eingang von der Justiz des Obersten Gerichts Louis Brandeis. Für das erste Jahr des Erlasses des Gesetzes hat die Erzwingung des Statuts von der Bundeshandelskommission abgehangen, aber diese Macht wurde dem SEC im Anschluss an seine Entwicklung 1934 übertragen. (Interessanterweise hat der erste, zurückgewiesene Entwurf des von Samuel Untermyer geschriebenen Wertpapiere-Gesetzes diese Mächte in der amerikanischen Post bekleidet, weil Untermyer geglaubt hat, dass nur durch das Bekleiden von Vollzugsmächten mit dem Postdienst die Verfassungsmäßigkeit der Tat gekonnt hat gesichert werden.) Das Gesetz verlangt, dass abgebende Buchungskreise Vertrieb von Wertpapieren mit dem SEC vor zwischenstaatlichen Verkäufen dieser Wertpapiere einschreiben, so dass Kapitalanleger Zugang zur grundlegenden Finanzinformation über abgebende Buchungskreise und Gefahren haben können, die an der Investierung in die fraglichen Wertpapiere beteiligt sind. Seit 1994 kann auf die meisten Registrierungsbehauptungen (und vereinigte Materialien) abgelegt mit dem SEC über das Online-System des SEC, EDGAR zugegriffen werden.

Das Wertpapierbörse-Gesetz von 1934 ist auch bekannt als "das Austauschgesetz" oder "das 1934-Gesetz". Diese Tat regelt sekundären Handel zwischen Personen und Gesellschaften, die häufig zu den ursprünglichen Ausstellern von Wertpapieren ohne Beziehung sind. Entitäten unter der Autorität des SEC schließen Wertpapierbörsen mit physischen Börsensälen wie New York Stock Exchange (NYSE), Selbstdurchführungsorganisationen wie die Nationale Vereinigung von Wertpapiere-Händlern (NASD), Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB), online Handelsplattformen wie NASDAQ und A.T.S. und irgendwelche anderen Personen (z.B, Wertpapiere-Makler) beschäftigt mit Transaktionen auf die Rechnungen von anderen ein.

Präsident Franklin D. Roosevelt hat Joseph P. Kennedy den Älteren ernannt. Vater von Präsidenten John F. Kennedy, um als der erste Vorsitzende des SEC, zusammen mit James M. Landis (einer der Architekten des 1934-Gesetzes und der anderen Neuen Geschäft-Gesetzgebung) und Ferdinand Pecora (Der Hauptanwalt zum USA-Senat-Komitee auf dem Bankwesen und der Währung während seiner Untersuchung des Bankwesens von Wall Street und Aktienmaklergebühr-Methoden) zu dienen. Andere prominente SEC Beauftragte und Vorsitzende schließen William O. Douglas ein (wer fortgesetzt hat, eine amerikanische Justiz des Obersten Gerichts zu sein), Jerome Frank (einer der Führer der gesetzlichen Realismus-Bewegung) und William J. Casey (würde wer später die Zentrale Intelligenzagentur unter Präsidenten Ronald Reagan anführen).

Als ein Teil der ständigen Untersuchung in 1974-75 haben Skandal-Ankläger von Watergate Gesellschaften angeboten, die ungesetzliche Kampagnebeiträge zur Wiederwahlkampagne von Richard Nixon nachsichtige Sätze gegeben hatten, wenn sie hervorgetreten sind. Viele Gesellschaften haben sich, einschließlich Northrop Grummans, 3M, amerikanische Luftfahrtgesellschaften und Braniff Internationale Wetterstrecken angepasst. Vor 1976 hatten Ankläger 18 amerikanische Vereinigungen wegen des Beitragens ungesetzlich zur Kampagne von Nixon verurteilt. Der SEC in einem Wandel nachdem wurde sein Vorsitzender gezwungen, seinen Posten aufzugeben, hat begonnen, alle politischen Tätigkeiten öffentlich getauschter Gesellschaften zu revidieren. Die nachfolgende Untersuchung des SEC hat gefunden, dass viele amerikanische Gesellschaften riesengroße politische Beiträge auswärts leisteten.

Organisatorische Struktur

Kommissionsmitglieder

Der SEC besteht aus fünf Beauftragten, die vom Präsidenten der Vereinigten Staaten mit dem Rat und der Zustimmung des USA-Senats ernannt sind. Ihre Begriffe dauern fünf Jahre und werden erschüttert, so dass der Begriff eines Beauftragten am 5. Juni jedes Jahres endet. Um sicherzustellen, dass der SEC parteiunabhängig nicht mehr als bleibt, können drei Beauftragte derselben politischen Partei gehören. Der Präsident benennt auch einen der Beauftragten als Vorsitzender, der Leitende Angestellte des SEC. Jedoch besitzt der Präsident die Macht nicht, die ernannten Beauftragten, eine Bestimmung zu entlassen, die gemacht wurde, die Unabhängigkeit des SEC zu sichern. Dieses Problem ist während 2008 Präsidentenwahl im Zusammenhang mit den folgenden Finanzkrisen entstanden.

Zurzeit sind die SEC Beauftragten:

Abteilungen

Innerhalb des SEC gibt es fünf Abteilungen. Headquartered in Washington, D.C., der SEC hat 11 Regionalbüros überall in den Vereinigten Staaten.

Die fünf Hauptabteilungen des SEC sind:

• Vereinigungsfinanz
• Der Handel und Märkte
• Investitionsmanagement
• Erzwingung
• Gefahr, Strategie und Finanzneuerung

Vereinigungsfinanz ist die Abteilung, die die Enthüllung beaufsichtigt, die von Aktiengesellschaften sowie der Registrierung von Transaktionen wie Fusionen gemacht ist, die von Gesellschaften gemacht sind. Die Abteilung ist auch dafür verantwortlich, EDGAR zu operieren.

Handels- und Marktabteilung beaufsichtigt Selbstdurchführungsorganisationen (SROs) wie FINRA und MSRB, und alle Unternehmen des Maklers-Händlers und Investitionshäuser. Diese Abteilung interpretiert auch vorgeschlagene Änderungen zu Regulierungen und kontrolliert Operationen der Industrie. In der Praxis delegiert der SEC den grössten Teil seiner Erzwingung und rulemaking Autorität zu FINRA. Tatsächlich müssen sich alle durch anderen SROs nicht geregelten Handelsunternehmen als ein Mitglied von FINRA einschreiben. Personen Handelswertpapiere müssen durch FINRA verwaltete Prüfungen bestehen, um eingeschriebene Vertreter zu werden.

Die Investitionsverwaltungsabteilung beaufsichtigt Investmentgesellschaften einschließlich Investmentfonds und Investitionsberater. Diese Abteilung verwaltet Bundeswertpapiere-Gesetze, insbesondere das Investmentgesellschaft-Gesetz von 1940 und Investitionsberater-Gesetz von 1940. Die Verantwortungen dieser Abteilung schließen ein:

• die Unterstützung der Kommission in der Interpretation von Gesetzen und Regulierungen für das Publikum und die SEC Inspektion und den Vollzugspersonal;
• die Reaktion zu Bitten ohne Handlungen und Bitten um die exemptive Erleichterung;
• die Prüfung der Investmentgesellschaft und des Investitionsberater-Feilstaubs;
• die Unterstützung der Kommission in Vollzugssache-Beteiligen-Investmentgesellschaften und Beratern; und
• das Raten der Kommission auf der Anpassung von SEC herrscht zu neuen Verhältnissen.

Die Vollzugsabteilung arbeitet mit den anderen drei Abteilungen und anderen Kommissionsbüros, um Übertretungen der Wertpapiere-Gesetze und Regulierungen zu untersuchen und Handlungen gegen angebliche Übertreter zu bringen. Der SEC führt allgemein Untersuchungen im privaten. Der Personal des SEC kann freiwillige Produktion von Dokumenten und Zeugnis suchen, oder kann eine formelle Ordnung bei der Untersuchung vom SEC suchen, der dem Personal erlaubt, die Produktion von Dokumenten und Zeuge-Zeugnis zu zwingen. Der SEC kann eine Zivilklage in einem amerikanischen Landgericht oder einem Verwaltungsverfahren bringen, das von einem unabhängigen Verwaltungsrecht-Richter (ALJ) gehört wird. Der SEC hat kriminelle Autorität nicht, aber kann Sachen verweisen festzusetzen und Bundesankläger. Der aktuelle Direktor der Vollzugsabteilung des SEC ist Robert Khuzami, ein ehemaliger Bundesankläger.

Unter den Büros des SEC sind:

• Das Büro des Allgemeinen Anwalts, der als "der Rechtsanwalt" der Agentur vor Bundesberufungsinstanzen handelt und gesetzlichen Rat der Kommission und den anderen SEC Abteilungen und den Büros zur Verfügung stellt;
• Das Büro des Hauptbuchhalters, der einsetzt und Buchhaltungs- und durch den SEC gesetzte Rechnungsprüfungspolicen geltend macht. Dieses Büro hat eine wichtige Rolle in solchen Gebieten wie das Arbeiten mit dem FI-Standardausschuss gespielt, um Allgemein Akzeptierte Buchhaltungsgrundsätze, den Aktiengesellschaft-Buchhaltungsversehen-Ausschuss in sich entwickelnden Bilanzvoraussetzungen und den Internationalen Buchhaltungsstandardausschuss im Vorrücken der Entwicklung von Internationalen Finanzberichterstattungsstandards zu entwickeln;
• Das Büro des Gehorsams, Inspektionen und Überprüfungen, der Makler-Händler, Börsen, Kreditwürdigkeitsagenturen untersucht, hat Investmentgesellschaften, sowohl einschließlich des geschlossenen Endes als auch einschließlich offen (Investmentfonds) Investmentgesellschaften, Geldkapital und Eingetragene Investitionsberater eingeschrieben;
• Das Büro von Internationalen Angelegenheiten, das den SEC auswärts vertritt, und das internationale Vollzugsinformationsteilen-Abmachungen verhandelt, entwickelt die internationalen Durchführungspolicen des SEC in Gebieten wie gegenseitige Anerkennung und hilft, internationale Durchführungsstandards durch Organisationen wie die Internationale Organisation von Wertpapieren Kommissionen und das Finanzstabilitätsforum zu entwickeln;
• Das Büro der Kapitalanleger-Ausbildung und Befürwortung, die hilft, das Publikum über Effektenmärkte zu erziehen, und Kapitalanleger vor dem Schwindel und den Aktienbörse-Maschen warnt; und
• Das Büro der Wirtschaftsanalyse, die dem SEC hilft, die Wirtschaftskosten und Vorteile seiner verschiedenen Regeln und Regulierungen zu schätzen.
• Das Büro der Informationstechnologie unterstützt die Kommission und den Personal des SEC in allen Aspekten der Informationstechnologie. Das Büro hat gesamte Verwaltungsverantwortung für die Kommission ES Programm einschließlich Anwendungsentwicklung, Infrastruktur-Operationen und Technik, Anwenderbetreuung, ES Programm-Management, Kapitalplanung, Sicherheit und Unternehmensarchitektur.
• Der Generalinspektor. Der aktuelle IG, H. David Kotz, hat seit dem Dezember 2007 gedient. Kotz hat einen Personal 22.

Beziehung zu anderen Agenturen

Zusätzlich zum Arbeiten mit verschiedenem SROs wie NYSE und FINRA, die Wertpapiere und Austauschkommission arbeitet auch mit anderen Bundesanstalten, Staatssicherheitsgangreglern, internationalen Wertpapiere-Agenturen und Strafverfolgungsagenturen.

1988 hat Durchführungsverordnung 12631 die Arbeitsgruppe des Präsidenten auf Finanzmärkten gegründet. Bei der Arbeitsgruppe wird vom Sekretär des Finanzministeriums den Vorsitz geführt und schließen den Vorsitzenden des SEC, den Vorsitzenden der Bundesreserve und den Vorsitzenden der Warenterminhandel-Kommission ein. Die Absicht der Arbeitsgruppe ist, die Integrität, Leistungsfähigkeit, Ordnung und Wettbewerbsfähigkeit der Finanzmärkte zu erhöhen, während sie Kapitalanleger-Vertrauen aufrechterhält.

Das Wertpapiere-Gesetz von 1933 wurde von Federal Trade Commission (FTC) ursprünglich verwaltet. Das Wertpapierbörse-Gesetz von 1934 hat diese Verantwortung von FTC bis den SEC übertragen. Die Hauptmission des FTC ist, Verbraucherschutz zu fördern und Antiwettbewerbsgeschäftsmethoden auszurotten. Der FTC regelt allgemeine Geschäftsmethoden, während sich der SEC auf die Effektenmärkte konzentriert.

Das Vorläufige Nationale Wirtschaftskomitee wurde durch die gemeinsame Entschließung des Kongresses 52 Stat gegründet. 705 am 16. Juni 1938. Es hat für Bericht zum Kongress auf Missbräuchen der Monopolmacht die Verantwortung getragen. Das Komitee war defunded 1941, aber seine Aufzeichnungen sind noch unter dem Siegel durch die Ordnung des SEC.

Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) wurde 1975 durch den Kongress gegründet, um Regeln für Gesellschaften zu entwickeln, die am Unterschreiben und Handel von Selbstverwaltungswertpapieren beteiligt sind. Der MSRB wird durch den SEC kontrolliert, aber der MSRB hat die Autorität nicht, seine Regeln geltend zu machen.

Während die meisten Übertretungen von Wertpapiere-Gesetzen durch den SEC und den verschiedenen SROs beachtet werden, kontrolliert es, Staatssicherheitsgangregler können auch landesweit Wertpapiere-Gesetze bekannt umgangssprachlich als Blaue Himmel-Gesetze geltend machen. Staaten können verlangen, dass Wertpapiere im Staat eingeschrieben werden, bevor sie dort verkauft werden können. Staatssicherheitsmarktverbesserungsgesetz 1996 (NSMIA) richtet dieses Dualsystem der Bundesstaat-Regulierung durch die Berichtigung des Abschnitts 18 des 1933-Gesetzes, um national getauschte Wertpapiere von der Zustandregistrierung, dadurch den Erwerb durch Vorkaufsrecht der Rechtsordnung des Einzelstaates in diesem Gebiet zu befreien. Jedoch bewahrt NSMIA die Antischwindel-Autorität der Staaten über alle im Staat getauschten Wertpapiere.

Der SEC arbeitet auch mit dem föderalistischen und den Vollzugsagenturen der Rechtsordnung des Einzelstaates, um Handlungen gegen Schauspieler auszuführen, die behauptet sind, in der Übertretung der Wertpapiere-Gesetze zu sein.

Der SEC ist ein Mitglied der Internationalen Organisation von Wertpapiere-Kommissionen (IOSCO) und verwendet den IOSCO Vielseitigen Vermerk des Verstehens sowie die direkten bilateralen Abmachungen mit anderen Landwertpapieren Kommissionen, um sich mit bösem Grenzamtsvergehen in Effektenmärkten zu befassen.

Zusammenhängende Gesetzgebung

• 1934 - Wertpapierbörse-Gesetz von 1934, den sekundären Handel von Wertpapieren regelnd
• 1938 - Errichtung des Vorläufigen Nationalen Wirtschaftskomitees 52 Stat. 705
• 1964 - Wertpapiere-Gesetz-Zusatzartikel PL 88-467
• 1968 - Gesetz von Williams (Wertpapiere Enthüllungsgesetz) PL 90-439
• 1975 - Wertpapiere und Austauschgesetz PL 94-29
• 1980 - Stapelplatz-Einrichtungen und Deregulierungsgeldkontrollgesetz PL 96-221
• 1982 - Garn-St. Einrichtungsgesetz von Germain Depository PL 97-320
• 1984 - Insidergeschäfte-Sanktionsgesetz PL 98-376
• 1988 - Insidergeschäfte und Wertpapiere-Schwindel-Vollzugsgesetz PL 100-704
• 1989 - Finanzeinrichtungsreform, Wiederherstellung und Erzwingung PL 101-73
• 1999 - Gramm-Leach-Bliley Gesetz PL 106-102
• 2000 - Warenterminware-Modernisierungsgesetz von 2000
• 2002 - Sarbanes-Oxley Gesetz
• 2007 - Regulierung NMS
• 2010 - Dodd-offenherziges Reform- und Verbraucherschutzgesetz von Wall Street

SEC Kommunikationen

Anmerkungsbriefe

Anmerkungsbriefe sind Briefe durch den SEC zu einer Aktiengesellschaft, die Themen und gebetene Anmerkungen aufbringt. Zum Beispiel, im Oktober 2001, hat der SEC CA, Inc. geschrieben, fünfzehn Sachen, größtenteils über die Buchhaltung von CA, einschließlich fünf über die Einnahmenanerkennung bedeckend. Der Hauptfinanzoffizier von CA, an den der Brief gerichtet wurde, hat sich des Schwindels an CA 2004 schuldig bekannt.

Im Juni 2004 hat der SEC bekannt gegeben, dass er öffentlich Post-alle Anmerkungsbriefe würde, um Kapitalanleger-Zugang zur Information in ihnen zu geben. Mitte 2005 hat Allan Beller, ehemaliger Leiter der Abteilung des SEC der Vereinigungsfinanz, gesagt, dass der SEC geglaubt hat, dass "es passend ist, die Durchsichtigkeit unseres Anmerkungsprozesses durch das Bereitstellen dieser Information zu einem unbegrenzten Publikum auszubreiten."

Eine Analyse im Mai 2006 des Durchführungsfeilstaubs im Laufe der vorherigen 12 Monate zeigt jedoch an, dass der SEC nicht vollbracht hat, was es gesagt hat, dass es tun würde. Die Analyse hat 212 Gesellschaften gefunden, die Empfang-Anmerkungsbriefe vom SEC gemeldet hatten, aber nur 21 Briefe (für diese Gesellschaften) wurden auf der Website des SEC angeschlagen. John W. White, der aktuelle Leiter der Abteilung der Vereinigungsfinanz, hat der New York Times erzählt: "Wir haben jetzt die Hürden aufgelöst, die Information anzuschlagen.... Wir erwarten eine bedeutende Anzahl von neuen Versetzungen in den kommenden Monaten."

Briefe ohne Handlungen

Briefe ohne Handlungen sind Briefe vom SEC Personal, der anzeigt, dass der Personal der Kommission nicht empfehlen wird, dass die SEC Vollzugshandlung gegen eine Person oder Gesellschaft übernehmen, wenn sich diese Entität mit einer besonderen Handlung beschäftigt. Diese Briefe werden als Antwort auf gemachte Bitten gesandt, wenn die rechtliche Stellung einer Tätigkeit nicht klar ist. Diese Briefe werden öffentlich veröffentlicht und vergrößern den Körper von Kenntnissen darauf, was genau ist und nicht erlaubt wird. Sie vertreten die Interpretationen des Personals der Wertpapiere-Gesetze und, während überzeugend, binden zu den Gerichten nicht.

Ein solcher Gebrauch, von 1975-2007, war mit der national anerkannten statistischen geltenden Organisation (NRSRO), einer Kreditwürdigkeitsagentur, die Kreditwürdigkeit ausgibt, die der SEC anderen Finanzunternehmen erlaubt, zu bestimmten Durchführungszwecken zu verwenden.

Durchführungshandlung im Kreditknirschen

Der SEC hat am 17. September 2008, strenge neue Regeln bekannt gegeben, alle Formen des "nackten Blankoverkaufs" als ein Maß zu verbieten, Flüchtigkeit auf unruhigen Märkten zu reduzieren.

Der SEC hat nach Fällen nachgeforscht, die Personen einbeziehen, die versuchen, den Markt durch den Übergang falscher Gerüchte über bestimmte Finanzeinrichtungen zu manipulieren. Die Kommission hat auch nach Handelsunregelmäßigkeiten und beleidigenden Blankoverkauf-Methoden nachgeforscht. Sichern Sie Vermögensverwalter, Makler-Händler ab, und Institutionskapitalanleger wurden auch gebeten, unter dem Eid, bestimmte Information bekannt zu geben, die ihren Positionen im Kreditverzug-Tausch gehört. Die Kommission hat auch die größten Ansiedlungen in der Geschichte des SEC (etwa $ 51 Milliarden insgesamt) im Auftrag Kapitalanleger verursacht, die Versteigerungsrate-Wertpapiere in sechs verschiedenen Finanzeinrichtungen gekauft haben.

Durchführungsmisserfolge

Christopher Cox, der ehemalige Vorsitzende des SEC, hat die eigenen vielfachen Misserfolge der Organisation in Bezug auf den Schwindel von Bernard Madoff anerkannt. Das Starten mit einer Untersuchung 1992 eines Esser-Fonds von Madoff, der nur mit Madoff investiert hat, und der, gemäß dem SEC, versprochen "neugierig unveränderlicher" Umsatz, der SEC Anzeigen nicht untersucht hat, dass etwas verfehlt im Investitionsunternehmen von Madoff war. Der SEC ist deshalb angeklagt worden, wegen zahlreiche rote Fahnen zu verpassen und Tipps auf dem angeblichen Schwindel von Madoff zu ignorieren. Infolgedessen hat Cox gesagt, dass eine Untersuchung in den "ganzen Personalkontakt und Beziehungen mit der Familie von Madoff und dem Unternehmen und ihrem Einfluss, falls etwa, auf Entscheidungen vom Personal bezüglich des Unternehmens folgen wird." Etwa 45 Prozent von Institutionskapitalanlegern haben gefunden, dass das bessere Versehen durch den SEC den Schwindel von Madoff verhindert haben könnte. Harry Markopolos hat sich zum Bostoner Büro des SEC 2000 beklagt, dem SEC Personal erzählend, sie sollten Madoff untersuchen, weil es unmöglich war, die Gewinne gesetzlich zu machen, hat Madoff behauptet, die Investitionsstrategien zu verwenden, die er behauptet hat zu verwenden.

Im Juni 2010 hat der SEC eine ungerechte Beendigungsrechtssache mit dem ehemaligen SEC Vollzugsrechtsanwalt Gary Aguirre gesetzt, der im September 2005 im Anschluss an seinen Versuch entlassen wurde, Zahl von Wall Street John J. Mack in einem Insidergeschäfte-Fall vorzuladen, der Hecke-Fonds Pequot Kapitalmanagement einschließt. Während der Insiderfall zurzeit, ein Monat vor der Ansiedlung des SEC mit Aguirre fallen gelassen war, hat der SEC Anklagen gegen Pequot abgelegt. Der Senat hat einen Bericht veröffentlicht, im August 2007 über das Problem ausführlich berichtend und nach Reform des SEC verlangend.

Generalinspektor-Büromisserfolge

2009 hat das Projekt über das Regierungsversehen, eine Regierungsaufpasser-Gruppe, einen Brief an den Kongress gesandt, den SEC dafür kritisierend, zu scheitern, mehr als Hälfte der Empfehlungen durchzuführen, die dazu durch seinen Generalinspektor Gemäß POGO in den letzten 2 Jahren gemacht sind, der SEC hatte keine Handlung auf 27 aus 52 empfohlenen Reformen genommen, die in Generalinspektor-Berichten angedeutet sind, und hatte noch "während" des Status an 197 der 312 in Bilanzberichten gemachten Empfehlungen. Einige dieser Empfehlungen haben eindrucksvolles Disziplinarverfahren auf SEC Angestellten eingeschlossen, die unpassende Geschenke oder andere Bevorzugungen von Finanzgesellschaften und dem Nachforschen und Melden der Ursachen der Misserfolge erhalten, den Madoff ponzi Schema zu entdecken.

In einem 2011-Artikel von Matt Taibbi im Rollenden Stein wurden ehemalige SEC Angestellte interviewt, und sie haben negativ das Büro des Generalinspektors der Agentur kommentiert. Das Gehen zum OIG war "wohl bekannt, um ein Karriere-Mörder zu sein."

Zerstörung von Dokumenten

Gemäß dem ehemaligen SEC Angestellten und whistleblower Darcy Flynn, der auch von Taibbi berichtet ist, hat die Agentur alltäglich Tausende und Tausende von Dokumenten zerstört, die mit einleitenden Untersuchungen von angeblichen Verbrechen verbunden sind, die von Deutscher Bank, Goldman Sachs, Lehman Brothers, SACK-Kapital und anderen Finanzgesellschaften begangen sind, die am Großen Zurücktreten beteiligt sind, das der SEC hat geregelt haben sollen. Die Dokumente haben diejenigen in Zusammenhang mit "Sachen Unter der Untersuchung" oder MUI, der Name eingeschlossen, den der SEC den ersten Stufen des Untersuchungsprozesses gibt. Die Tradition der Zerstörung hat schon in den 1990er Jahren begonnen. Diese SEC Tätigkeit hat schließlich einen Konflikt mit der Nationalen Archiv- und Rekordregierung verursacht, als es ihnen 2010 von Flynn offenbart wurde. Flynn hat auch eine Sitzung an SEC beschrieben, in dem Spitzenpersonal die Möglichkeit besprochen hat sich zu weigern zuzugeben, dass die Zerstörung stattgefunden hatte, weil es vielleicht ungesetzlich war.

Iowa Republikaner Sen. Charles Grassley, unter anderen, hat den Aufruf von Flynn nach Schutz als ein whistleblower und die Geschichte der dokumentenbehandelnden Verfahren der Agentur zur Kenntnis genommen. Der SEC hat eine Behauptung ausgegeben, die seine Verfahren verteidigt. NPR hat Universität Denvers der Gesetzprofessor Jay Brown, sagend, zitiert, "Meine Initiale übernimmt, ist das es ist ein Gewitter in einer Teekanne," und Jacob Frenkel, einem Wertpapiere-Rechtsanwalt in Washington, D.C., Gebiet, sagend, tatsächlich "gibt es keine Behauptung der SEC hat empfindliche Dokumente von Banken geworfen, die es unter der Vorladung in bemerkenswerten Fällen bekommen hat, über die sich Kapitalanleger und Gesetzgeber sorgen." NPR hat seinen Bericht geschlossen:

Formen

SEC Form-Liste durch die Kategorie

• Formen Sie sich 4 (Lager und Aktienoptionseigentumsrecht und Übungsenthüllung)
• Bilden Sie 8-k
• SEC Form 10-K
• Bilden Sie s-1 (IPO)

Siehe auch

• Warenterminhandel-Kommission
• Wertpapiere-Kommission
• Chikagoer Börse
• Haushaltsordnung
• Liste von Finanzaufsichtsbehörden durch das Land
• NASDAQ
• New Yorker Börse

• Bestimmung D (SEC)

Außenverbindungen

• U.S. Securities und Austauschkommissionswebsite
• Was der SEC tut
• SECLaw.com - das Wertpapiere-Gesetz Hausseite
• Einführung in die Bundeswertpapiere Gesetze
• USA-Wertpapiere Gesetze und Regeln
• Hecke-Fonds-Regulierung durch den SEC
• Tote Verbindung bezüglich am 17. Aug 2010
• SEC Historische Gesellschaft - Archive und Museumnonprofit und unabhängig vom SEC
• Vereinigung von Securities and Exchange Commission Alumni, Inc.
• TheCorporateCounsel.net (die USA) Nach Hause des populären Wertpapiere-Gesetzes blog und der verwandten Mittel
• Das Verstehen der Wertpapierbörse-Kommission - About.com
• Verbindungen von SecuritiesLinks zu amerikanischen Wertpapiere-Gesetzen, Regeln, formen sich und andere Mittel
• SEC Buchhaltungsmeldungen - USA-
• SEC Abteilung der korporativen Finanz - USA-
• SEC hat gesagt, mehr Ponzi Schemas, Bloomberg.com zu untersuchen