Eine Investitionsbank ist eine Finanzeinrichtung, die Personen, Vereinigungen und Regierungen in der Aufhebung des Kapitals durch das Unterschreiben und/oder das Handeln als der Agent des Kunden in der Ausgabe von Wertpapieren hilft. Eine Investitionsbank kann auch Gesellschaften helfen, die an Fusionen und Anschaffungen beteiligt sind, und Hilfsdienstleistungen wie das Marktbilden, der Handel von Ableitungen, Instrumenten des festen Einkommens, fremder Währung, Waren und Dividendenpapieren zur Verfügung stellen.

Verschieden von Geschäftsbanken und Einzelbanken nehmen Investitionsbanken Ablagerungen nicht. Von 1933 (Glas-Steagall-Gesetz) bis 1999 (Gramm-Leach-Bliley Gesetz), die Vereinigten Staaten haben eine Trennung zwischen Investitionsbankwesen und Geschäftsbanken aufrechterhalten. Andere industrialisierte Länder, einschließlich G8 Länder, haben historisch solch eine Trennung nicht aufrechterhalten.

Es gibt zwei Hauptanschlüsse des Geschäfts im Investitionsbankwesen. Handelswertpapiere für das Bargeld oder für andere Wertpapiere (d. h., Transaktionen, Marktbilden erleichternd), oder die Promotion von Wertpapieren (d. h., das Unterschreiben, die Forschung, usw.) sind "verkaufen Seite", während, sich mit Rentenfonds, Investmentfonds, Hecke-Kapital befassend, und das investierende Publikum (die die Produkte und Dienstleistungen der Verkaufen-Seite verbrauchen, um ihre Rückkehr auf der Investition zu maximieren) einsetzt, "kaufen Seite". Viele Unternehmen haben kaufen und verkaufen Seitenbestandteile.

Eine Investitionsbank kann auch in private und öffentliche Funktionen mit einer chinesischen Wand gespalten werden, die die zwei trennt, um Information davon abzuhalten, sich zu treffen. Die Benutzerbereiche der Bank befassen sich mit privater Insiderinformation, die, während die öffentlichen Bereiche wie Aktienanalyse-Geschäft mit öffentlicher Information nicht öffentlich bekannt gegeben werden darf.

Ein Berater, der Investitionsbankverkehrsdienstleistungen in den Vereinigten Staaten zur Verfügung stellt, muss ein lizenzierter Makler-Händler und Thema Wertpapieren & Austauschkommission (SEC) und Finanzindustrieaufsichtsbehörde (FINRA) Regulierung sein.

Organisatorische Struktur

Haupttätigkeiten

Investitionsbankwesen wird ins Vorderbüro, das mittlere Büro und die Zurückbürotätigkeiten gespalten. Während große Dienstinvestitionsbanken alle Branchen anbieten, verkaufen beide Seite und kaufen Seite, kleiner verkaufen Seiteninvestitionsunternehmen wie Boutique-Investitionsbanken, und kleine Makler-Händler konzentrieren sich auf Investitionsbankwesen und Verkäufe/Handel/Forschung beziehungsweise.

Investitionsbanken bieten Dienstleistungen sowohl Vereinigungen an, Wertpapiere als auch Kapitalanlegern ausgebend, die Wertpapiere kaufen. Für Vereinigungen bieten Investitionsbankiers Information darüber an, wenn, und wie man ihre Wertpapiere auf dem offenen Markt, eine für einen Ruf einer Investitionsbank sehr wichtige Tätigkeit legt. Deshalb spielen Investitionsbankiers eine sehr wichtige Rolle in der Ausgabe neuer Sicherheitsangebote.

Kerninvestitionsbankverkehrstätigkeiten

Vorderbüro

• Investitionsbankwesen (korporative Finanz) ist der traditionelle Aspekt von Investitionsbanken, der auch Helfen-Kunden einbezieht, erheben Kapital auf Kapitalmärkten und dem Geben des Rates über Fusionen und Anschaffungen (M&A). Das kann unterschreibende Kapitalanleger zu einer Sicherheitsausgabe einbeziehen, mit Bietern koordinierend, oder mit einem Fusionsziel verhandelnd. Ein anderer Begriff für die Investitionsbankverkehrsabteilung ist korporative Finanz, und seine Beratungsgruppe ist häufig genannte Fusionen und Anschaffungen. Ein Wurf-Buch der Finanzinformation wird erzeugt, um die Bank zu einem Potenzial M&A Kunde auf den Markt zu bringen; wenn der Wurf erfolgreich ist, ordnet die Bank das Geschäft für den Kunden ein. Die Investitionsbankverkehrsabteilung (IBD) wird allgemein in den Industrieeinschluss und die Produkteinschluss-Gruppen geteilt. Industrieeinschluss-Gruppen konzentrieren sich auf eine spezifische Industrie, wie Gesundheitsfürsorge, Industrielle oder Technologie, und erhalten Beziehungen mit Vereinigungen innerhalb der Industrie aufrecht, um im Geschäft für eine Bank zu bringen. Produkteinschluss-Gruppen konzentrieren sich auf Finanzprodukte, wie Fusionen und Anschaffungen, gestärkte Finanz, öffentliche Finanz, Anlagenfinanz und das Mieten, die strukturierte Finanz, das Umstrukturieren, die Billigkeit und die hochwertige Schuld und arbeiten allgemein und arbeiten mit Industriegruppen an den komplizierteren und spezialisierten Bedürfnissen nach einem Kunden zusammen.
• Verkäufe und Handel: Im Auftrag der Bank und seiner Kunden kauft eine primäre Funktion einer großen Investitionsbank und verkauft Produkte. Im Marktbilden werden Händler kaufen und Finanzprodukte mit der Absicht verkaufen, Geld auf jedem Handel zu machen. Verkäufe sind der Begriff für den Vertreterstab der Investitionsbank, dessen primärer Job ist, Institutions- und hoch - Kapitalanlegern aufzufordern, Handelsideen (auf einer Mängelausschluss-Basis) anzudeuten und Ordnungen zu nehmen. Verkaufsschreibtische teilen dann die Ordnungen ihrer Kunden den passenden Handelsschreibtischen mit, die bewerten und Handel oder Struktur neue Produkte durchführen können, die ein spezifisches Bedürfnis passen. Strukturierung ist eine relativ neue Tätigkeit gewesen, weil Ableitungen in Spiel eingetreten sind, mit hoch technischen und rechenkundigen Angestellten, die am Schaffen des Komplexes arbeiten, hat Produkte strukturiert, die normalerweise viel größere Ränder und Umsatz anbieten als zu Grunde liegende Kassenwertpapiere. 2010 sind Investitionsbanken unter dem Druck infolge des Verkaufs komplizierter Ableitungsverträge zu lokalen Stadtbezirken in Europa und den Vereinigten Staaten gekommen. Strategen beraten äußerlichen sowie inneren Kunden die Strategien, die auf verschiedenen Märkten angenommen werden können. Im Intervall von Ableitungen zu spezifischen Industrien legen Strategen Gesellschaften und Industrien in einem quantitativen Fachwerk mit der vollen Rücksicht der gesamtwirtschaftlichen Szene. Diese Strategie betrifft häufig die Weise, wie das Unternehmen auf dem Markt, die Richtung funktionieren wird, die es gern in Bezug auf seine Eigentumspositionen und Fluss-Positionen nehmen würde, geben die Vorschlag-Verkäufer Kunden, sowie der Weg structurers schafft neue Produkte. Banken übernehmen auch Gefahr durch den Eigentumshandel, der durch einen speziellen Satz von Händlern durchgeführt ist, die mit Kunden und durch die "Hauptgefahr" — von einem Händler übernommene Gefahr nicht verbinden, nachdem er kauft oder ein Produkt einem Kunden verkauft und seine Gesamtaussetzung nicht absichert. Banken bemühen sich, Rentabilität für einen gegebenen Betrag der Gefahr auf ihrer Bilanz zu maximieren. Die Notwendigkeit für die numerische Fähigkeit in Verkäufen und Handel hat Arbeitsplätze für die Physik, die Mathematik und den Technikph geschaffen. D.s, die als quantitative Analytiker handeln.
• Forschung ist die Abteilung, die Gesellschaften nachprüft und schreibt, dass Berichte über ihre Aussichten, häufig damit "kaufen" oder Einschaltquoten "verkaufen". Während die Forschungsabteilung kann oder Einnahmen nicht erzeugen kann (gestützt auf Policen an verschiedenen Banken), werden seine Mittel verwendet, um Händlern beim Handel, dem Vertreterstab im Vorschlagen von Ideen Kunden und Investitionsbankiers durch die Bedeckung ihrer Kunden zu helfen. Forschung dient auch Außenkunden mit dem Investitionsrat (wie Institutionskapitalanleger und hohes Netz wert Personen) in den Hoffnungen, dass diese Kunden angedeutete Handelsideen durch die Verkäufe und Handelsabteilung der Bank durchführen, und dadurch Einnahmen für das Unternehmen erzeugen werden. Es gibt einen potenziellen Interessenkonflikt zwischen der Investitionsbank, und seine Analyse, in dieser veröffentlichten Analyse kann die Gewinne der Bank betreffen. Folglich in den letzten Jahren ist die Beziehung zwischen Investitionsbankwesen und Forschung hoch geregelt geworden, eine chinesische Wand zwischen öffentlichen und privaten Funktionen verlangend.

Andere Geschäfte, an denen eine Investitionsbank beteiligt werden kann

• Globales Transaktionsbankwesen ist die Abteilung, die Kassenmanagement, Aufsicht-Dienstleistungen, das Leihen und die Wertpapiere-Maklergebühr-Dienstleistungen zu Einrichtungen zur Verfügung stellt. Die Hauptmaklergebühr mit dem Hecke-Kapital ist ein besonders gewinnbringendes Geschäft, sowie unsicher, wie gesehen, im "Lauf auf der Bank" mit Bear Stearns 2008 gewesen.
• Investitionsmanagement ist das Berufsmanagement von verschiedenen Wertpapieren (Anteile, Obligationen, usw.) und anderes Vermögen (z.B, Immobilien), um angegebene Investitionsabsichten zu Gunsten Kapitalanleger zu entsprechen. Kapitalanleger können Einrichtungen (Versicherungsgesellschaften, Rentenfonds, Vereinigungen usw.) oder private Kapitalanleger (sowohl direkt über Investitionsverträge als auch allgemeiner über gesammelte Investitionsschemas z.B, Investmentfonds) sein. Die Investitionsverwaltungsabteilung einer Investitionsbank wird allgemein in getrennte Gruppen, häufig bekannt als Private Wealth Management and Private Client Services geteilt.
• Handelsbankwesen kann "sehr persönliches Bankwesen" genannt werden; Handelsbanken bieten Kapital als Entgelt für das Aktieneigentumsrecht aber nicht die Darlehen und den Angebot-Rat über das Management und die Strategie an. Handelsbankwesen ist auch ein Name, der verwendet ist, um die private Billigkeitsseite eines Unternehmens zu beschreiben. Handelsbankwesen: Vorige und gegenwärtige Aktuelle Beispiele schließen Defoe Fournier & Cie ein. und Billigkeitspartner von JPMORGAN und ursprüngliche J.P. Morgan & Co. Rothschilds, Barings, Warburgs und Morgans waren alle Handelsbanken. (Ursprünglich war "Handelsbank" der Begriff des britischen Englisch für eine Investitionsbank.)
• Kommerzielles Bankwesen: Sieh Geschäftsbank.

Mittleres Büro

• Risikomanagement schließt das Analysieren des Marktes ein, und Kredit riskieren das Händler nehmen auf die Bilanz im Leiten ihres täglichen Handels und Festlegen von Grenzen zwischen dem Betrag des Kapitals, das sie im Stande sind zu tauschen, um "schlechten" Handel zu verhindern, der eine schädliche Wirkung auf einen Schreibtisch insgesamt hat. Eine andere Schlüsselmitte-Bürorolle soll sicherstellen, dass die Wirtschaftsgefahren genau (laut der Abmachung von kommerziellen Begriffen mit der Gegenpartei), richtig (laut standardisierter Anmeldungsmodelle in den passendsten Systemen) und rechtzeitig (normalerweise innerhalb von 30 Minuten der Handelsausführung) gewonnen werden. In den letzten Jahren ist die Gefahr von Fehlern bekannt als "betriebliche Gefahr" geworden, und die Versicherungsmitte-Büros stellen zur Verfügung jetzt schließt Maßnahmen ein, um diese Gefahr zu richten. Wenn diese Versicherung nicht im Platz ist, können Markt und Kreditrisikoanalyse unzuverlässig sein und sich öffnen, um Manipulation zu überlegen.
• Korporatives Finanzministerium ist für eine Finanzierung einer Investitionsbank, Kapitalstruktur-Management verantwortlich, und Liquidität riskiert zu kontrollieren.
• Finanzkontrolle verfolgt und analysiert die Kapitalflüsse des Unternehmens, die Finanzabteilung ist der Hauptberater des älteren Managements auf wesentlichen Gebieten wie das Steuern der globalen Risikoaussetzung des Unternehmens und der Rentabilität und Struktur der verschiedenen Geschäfte des Unternehmens über hingebungsvolle Handelsschreibtisch-Produktkontrollmannschaften. In den Vereinigten Staaten und dem Vereinigten Königreich ist ein Finanzkontrolleur eine ältere Position, häufig dem Hauptfinanzoffizier berichtend.
• Korporative Strategie, zusammen mit der Gefahr, Finanzministerium, und Kontrolleuren, fällt auch häufig unter der Finanzabteilung.

Zurückbüro

• Operationen sind mit datenüberprüfendem Handel verbunden, der geführt worden ist, sicherstellend, dass sie, und das Abwickeln der erforderlichen Übertragungen nicht falsch sind. Viele Banken haben Operationen ausgegliedert. Es, ist jedoch, ein kritischer Teil der Bank. Wegen der vergrößerten Konkurrenz in der Finanz hat Karrieren verbunden, Universitätsgrade sind jetzt am grössten Teil der Reihe 1 Investitionsbanken obligatorisch. Ein Finanzgrad hat sich bedeutend im Verstehen der Tiefe der Geschäfte und Transaktionen erwiesen, die über alle Abteilungen der Bank vorkommen.
• Technologie bezieht sich auf die Informationstechnologieabteilung. Jede Hauptinvestitionsbank hat beträchtliche Beträge der innerbetrieblichen Software, die von den Technologiemannschaften geschaffen ist, die auch für die technische Unterstützung verantwortlich sind. Technologie hat sich beträchtlich in den letzten paar Jahren als mehr Verkäufe geändert, und Handelsschreibtische verwenden elektronischen Handel. Etwas Handel wird durch komplizierte Algorithmen begonnen, um Zwecke abzusichern.
• Gehorsam-Gebiete sind für einen täglichen Operationsgehorsam einer Investitionsbank von Regierungsregulierungen und inneren Regulierungen verantwortlich. Häufig auch betrachtet als eine Zurückbüro-Abteilung.

Größe der Industrie

Globale Investitionsbankverkehrseinnahmen haben für das fünfte Jahr zugenommen, 2007 zu US$ 84.3 Rekord-Milliarden laufend, der um 22 % auf dem vorherigen Jahr und mehr als doppelt das Niveau 2003 war. Nachfolgend auf ihre Aussetzung von USA-Subhauptwertpapiere-Investitionen haben viele Investitionsbanken Verluste seit dieser Zeit erfahren.

Die Vereinigten Staaten waren die primäre Quelle des Investitionsbankverkehrseinkommens 2007, mit 53 % der Summe, ein Verhältnis, das etwas während des letzten Jahrzehnts gefallen ist. Europa (mit dem Nahen Osten und Afrika) hat 32 % der Summe ein bisschen auf seinem 30-%-Anteil vor einem Jahrzehnt erzeugt. Asiatische Länder haben die restlichen 15 % erzeugt. Im Laufe des letzten Jahrzehnts hat das Gebühr-Einkommen von den Vereinigten Staaten um 80 % zugenommen. Das vergleicht sich mit einer 217-%-Zunahme in Europa und 250-%-Zunahme in Asien während dieser Periode. Die Industrie wird in einer kleinen Anzahl von Hauptfinanzplätzen, einschließlich der Londoner City, New York Citys, Hongkong und Tokios schwer konzentriert.

Investitionsbankwesen ist eine der globalsten Industrien und wird folglich unaufhörlich herausgefordert, auf neue Entwicklungen und Neuerung auf den globalen Finanzmärkten zu antworten. Neue Produkte mit höheren Rändern werden ständig erfunden und von Bankiers in der Hoffnung darauf verfertigt, Kunden zu erobern und Handelsknow-How auf neuen Märkten zu entwickeln. Jedoch, da diese gewöhnlich nicht patentiert oder urheberrechtlich geschützt werden können, werden sie sehr häufig schnell von konkurrierenden Banken kopiert, unten Handelsränder stoßend.

Zum Beispiel sind Handelsobligationen und Aktien für Kunden jetzt ein Warengeschäft, aber strukturierende und Handelsableitungen behalten höhere Ränder in guten Zeiten — und die Gefahr von großen Verlusten in schwierigen Marktbedingungen wie das Kreditknirschen, das 2007 begonnen hat. Jeder freihändige Vertrag muss einzigartig strukturiert werden und konnte komplizierte Belohnung einschließen und Profile riskieren. Verzeichnete Auswahl-Verträge werden durch den Hauptaustausch wie der CBOE getauscht, und sind fast als commoditized als allgemeine Dividendenpapiere.

Außerdem, während viele Produkte commoditized gewesen sind, ist ein zunehmender Betrag des Gewinns innerhalb von Investitionsbanken aus dem Eigentumshandel gekommen, wo Größe einen positiven Netzvorteil schafft (da, je mehr Handel eine Investitionsbank tut, desto mehr es über den Marktfluss weiß, ihm erlaubend, besseren Handel theoretisch zu machen und auf bessere Leitung Kunden zu verzichten).

Das schnellste wachsende Segment des Investitionsbankwesens ist private Investitionen in Aktiengesellschaften (PFEIFEN, die sonst als Bestimmung D oder Bestimmung S bekannt sind). Solche Transaktionen werden zwischen Gesellschaften und akkreditierten Kapitalanlegern privat verhandelt. Diese PFEIFE-Transaktionen sind Transaktionen der Nichtregel 144A. Große Beule-Klammer-Broker-Firmen und kleinere Boutique-Unternehmen bewerben sich in diesem Sektor. Spezielle Zweck-Erwerb-Gesellschaften (SPACs) oder Blankoscheck-Vereinigungen sind von dieser Industrie geschaffen worden.

Vertikale Integration

In den Vereinigten Staaten, dem Glas-Steagall-Gesetz, das am Anfang im Gefolge des Aktienbörse-Unfalls von 1929, verbotenen Banken sowohl von akzeptierenden Ablagerungen als auch von Unterschreiben-Wertpapieren geschaffen ist, und hat zu Abtrennung von Investitionsbanken von Geschäftsbanken geführt. Glas-Steagall wurde für viele große Finanzeinrichtungen durch das Gramm-Leach-Bliley Gesetz 1999 effektiv aufgehoben.

Eine andere Entwicklung ist in den letzten Jahren die vertikale Integration der Schuld securitization gewesen. Vorher hatten Investitionsbanken Verleihern bei der Aufhebung des mehr leihenden Kapitals geholfen, und in der Lage zu sein, längeren Begriff anzubieten, hat Zinssätze durch das Umwandeln der hervorragenden Darlehen von Verleihern in Obligationen befestigt. Zum Beispiel würde ein Hypothekenverleiher ein Hausdarlehen vermitteln, und dann die Investitionsbank verwenden, um Obligationen zu verkaufen, um die Schuld finanziell zu unterstützen, das Geld vom Verkauf der Obligationen kann verwendet werden, um neue Darlehen zu vermitteln, während der Verleiher Kreditzahlungen akzeptiert und die Zahlungen den Obligationsinhabern weitergibt. Dieser Prozess wird securitization genannt. Jedoch haben Verleiher zu securitize Darlehen selbst besonders in den Gebieten von Hypothekendarlehen begonnen. Wegen dessen, und wegen der Angst, dass das weitergehen wird, haben sich viele Investitionsbanken darauf konzentriert, Verleiher selbst zu werden, Darlehen mit der Absicht von securitizing sie vermittelnd. Tatsächlich, in den Gebieten von kommerziellen Hypotheken, leihen viele Investitionsbanken an Verlust-Führer-Zinssätzen, um Geld securitizing die Darlehen zu machen, sie veranlassend, eine sehr populäre Finanzierungsauswahl für kommerzielle Eigentumskapitalanleger und Entwickler zu sein. Hausdarlehen von Securitized können die Subhaupthypothekenkrise verschlimmert haben, die 2007, durch das Vermitteln unsicherer für Kapitalanleger weniger offenbarer Darlehen beginnt.

2008 Finanzkrise

Die 2007-Kreditkrise hat bewiesen, dass das Geschäftsmodell der Investitionsbank nicht mehr ohne die Regulierung gearbeitet hat, die ihr durch das Glas-Steagall auferlegt ist. Einmal Robert Rubin, ein ehemaliger Co-Vorsitzender von Goldman Sachs ist ein Teil der Regierung von Clinton geworden und hat Banken dereguliert, der vorherige Konservatismus, gegründete Gesellschaften zu unterschreiben und langfristige Gewinne zu suchen, wurde durch niedrigere Standards und Kurzzeitgewinn ersetzt. Früher haben die Richtlinien gesagt, dass, um ein Firmenpublikum zu nehmen, es im Geschäft für ein Minimum von fünf Jahren sein musste und es Rentabilität seit drei Konsekutivjahren zeigen musste. Nach der Deregulierung waren jene Standards weg, aber kleine Kapitalanleger haben den vollen Einfluss der Änderung nicht ergriffen.

Investitionsbanken Bear Stearns, gegründet 1923 und Lehman Brothers, mehr als 100 Jahre alt, sind zusammengebrochen; Merrill Lynch wurde von der Bank Amerikas erworben, das in Schwierigkeiten geblieben ist, wie Goldman Sachs und Morgan Stanley getan hat. Die folgende Finanzkrise von 2008 hat gesehen, dass Goldman Sachs und Morgan Stanley "ihren Status als Investitionsbanken aufgeben", indem sie sich in "traditionelle Bankholdingsgesellschaften", dadurch umwandeln, sich berechtigt machend, Milliarden von Dollars jeder im Notfall Steuerzahler-geförderte Hilfe zu erhalten. Durch das Vornehmen dieser Änderung, gekennzeichnet als ein Fachausdruck, würden Banken dichter geregelt. Am Anfang haben Banken einen Teil von Troubled Asset Relief Program (TARP) von $ 700 Milliarden erhalten, das beabsichtigt ist, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die eingefrorenen Kreditmärkte zu schmelzen. Schließlich hat die Steuerzahler-Hilfe zu Banken die Dollars von fast $ 13 Trillionen, die meisten ohne viel genaue Untersuchung erreicht, das Leihen hat nicht zugenommen, und Kreditmärkte sind eingefroren geblieben.

Mehrere ehemalige Leitende Angestellte von Goldman-Sachs, wie Henry Paulson und Ed Liddy haben sich zu Positionen auf höchster Ebene in der Regierung bewegt und haben die umstrittene Steuerzahler-geförderte Banksicherheitsleistung beaufsichtigt. Der ÖLZEUG-Versehen-Bericht, der durch die Kongressversehen-Tafel veröffentlicht ist, gefunden, jedoch, dass die Sicherheitsleistung dazu geneigt hat, unsicheres Verhalten und "korrupt [Hrsg.] die grundsätzlichen Doktrinen einer Marktwirtschaft" zu fördern.

Unter der Drohung einer Vorladung durch Senator Chuck Grassley hat Goldman Sachs offenbart, dass durch die ÖLZEUG-Sicherheitsleistung von AIG Goldman $ 12.9 Milliarden in der Steuerzahler-Hilfe erhalten hat (einige durch AIG), dessen $ 4.3 Milliarden dann zu 32 Entitäten, einschließlich vieler überseeischer Banken, Hecke-Kapitals und Pensionen ausgezahlt wurde. Dasselbe Jahr es hat $ 10 Milliarden zu Gunsten von der Regierung, es auch erhalten, hat die Bonus von Mehrmillion Dollar 603 Angestellten und Hunderten mehr erhaltene Bonus von Million Dollar ausgezahlt. Eingezahlte Bonus der Summe waren $ 4.82 Milliarden.

Morgan Stanley hat $ 10 Milliarden im ÖLZEUG-Kapital erhalten und hat $ 4.475 Milliarden in Bonus ausgezahlt. Derjenigen haben 428 Menschen mehr als eine Million Dollar und derjenigen erhalten, 189 hat mehr als $ 2 Millionen erhalten.

Mögliche Interessenkonflikte

Interessenkonflikte können zwischen verschiedenen Teilen einer Bank entstehen, das Potenzial für die Marktmanipulation schaffend. Behörden, die Investitionsbankwesen regeln (der FSA im Vereinigten Königreich und der SEC in den Vereinigten Staaten) verlangen, dass Banken eine chinesische Wand auferlegen, um Kommunikation zwischen der Investition zu verhindern, die sich auf eine Seite und Billigkeitsforschung verlässt und auf dem anderen handelt.

Einige der Interessenkonflikte, die im Investitionsbankwesen gefunden werden können, werden hier verzeichnet:

• Historisch sind Billigkeitsforschungsunternehmen gegründet und von Investitionsbanken besessen worden. Eine übliche Praxis ist für Billigkeitsanalytiker, um Einschluss einer Gesellschaft zu beginnen, um Beziehungen zu entwickeln, die zu hoch gewinnbringendem Investitionsbankverkehrsgeschäft führen. In den 1990er Jahren haben viele Billigkeitsforscher angeblich positive Aktieneinschaltquoten gegen das Investitionsbankverkehrsgeschäft getauscht. Auf der B-Seite der Münze: Gesellschaften würden drohen, Investitionsbankverkehrsgeschäft Mitbewerbern abzulenken, wenn ihr Lager günstig nicht abgeschätzt wurde. Gesetze wurden passiert, um solche Taten und vergrößerten Druck von Gangreglern und einer Reihe von Rechtssachen, Ansiedlungen zu kriminalisieren, und Strafverfolgungen haben dieses Geschäft weit gehend im Anschluss an den 2001-Aktienbörse-Fall gezügelt.
• Viele Investitionsbanken besitzen auch Einzelmaklergebühren. Auch während der 1990er Jahre haben einige Einzelmaklergebühren Verbraucherwertpapiere verkauft, die ihr festgesetztes Risikoprofil nicht entsprochen haben. Dieses Verhalten kann zu Investitionsbankverkehrsgeschäft oder sogar Verkäufen von Überschussanteilen während eines Publikums geführt haben, das sich bereit erklärt, öffentliche Wahrnehmung des Lagers günstig zu halten.
• Da sich Investitionsbanken schwer mit dem Handel auf ihre eigene Rechnung beschäftigen, gibt es immer die Versuchung für sie, sich mit einer Form des Vorderlaufens - die ungesetzliche Praxis zu beschäftigen, wodurch ein Makler Ordnungen für ihre eigene Rechnung vor der Füllung von Ordnungen durchführt, die vorher von ihren Kunden vorgelegt sind, dort aus irgendwelchen Änderungen in durch jene Ordnungen veranlassten Preisen einen Nutzen ziehend.

10 erste Banken

Die zehn größten globalen Investitionsbanken bezüglich am 31. Dezember 2010, sind wie folgt (durch Gesamtgebühren):

Größte Banken in der Welt werden für M&A beratend, Konsortialanleihen, Beteiligungskapital-Märkte und Schuldkapitalmärkte aufgereiht.

Für weitere Informationen über Investitionsbankverkehrseinnahmen, besuchen Sie bitte Websites von Financial Times und Wall Street Journal oder sehen Sie Bloomberg M&A und Kapitalmarktligatabellen:

• Investitionsbankverkehrsrezension, Financial Times.
• Investitionsbankverkehrsspielberichtsbogen, Wall Street Journal.
• Global M&A Finanzberatungsrangordnungen, Bloomberg.
• Globale Kapitalmarktligatabellen, Bloomberg.

Außenverbindungen

• Bloomberg: Manager von Wall Street gemachte $ 3 Milliarden vor der Krise
• Bloomberg: Bonus auf Wall Street, die durch das Kreditknirschen bedroht ist

Weiterführende Literatur

• Fleuriet Michel Investment Banking Explained: Ein Handbuch eines Eingeweihten zur Industrie Mc internationale 2008-Standardbuchnummer von Graw-Hügel New York NY 978-0-07-149733-6

Siehe auch

• Liste von Investitionsbanken
• Handelsbank
• Geschichte des Investitionsbankwesens im USA-
• Liste von Boutique-Investitionsbanken