Auf Finanzmärkten ist Markteinfluss die Wirkung, die ein Marktteilnehmer hat, wenn es kauft oder einen Aktivposten verkauft. Es ist das Ausmaß zu der das Kaufen oder der Verkauf von Bewegungen der Preis gegen den Käufer oder Verkäufer, d. h. aufwärts wenn es kauft, und nach unten wenn es verkauft. Es ist nah mit der Marktliquidität verbunden; in vielen Fällen "Liquidität" und "ist Markteinfluss" synonymisch.

Besonders für große Kapitalanleger, z.B Finanzeinrichtungen, ist Markteinfluss eine Schlüsselrücksicht, die vor jeder Entscheidung betrachtet werden muss, Geld innerhalb oder zwischen Finanzmärkten zu bewegen. Wenn der Betrag des Geldes, das wird bewegt, groß ist (hinsichtlich des Umsatzes des fraglichen Aktivpostens ), dann kann der Markteinfluss mehrere Prozentpunkte sein und muss neben anderen Transaktionskosten (Kosten des Kaufens und Verkaufs) bewertet werden.

Markteinfluss kann entstehen, weil sich der Preis bewegen muss, um andere Kapitalanleger zu verlocken, Vermögen (als Gegenparteien) zu kaufen oder zu verkaufen, sondern auch weil Berufskapitalanleger sich einstellen können, um von Kenntnissen zu profitieren, dass ein großer Kapitalanleger (oder Gruppe von Kapitalanlegern) so oder so energisch ist. Einige Finanzvermittler haben solche niedrigen Transaktionskosten, denen sie von Preisbewegungen nützen können, die zu klein sind, um der Relevanz zur Mehrheit von Kapitalanlegern zu sein.

Die Finanzeinrichtung, die sich bemüht, seinen Markteinfluss zu führen, muss den Schritt seiner Tätigkeit beschränken (z.B seine Tätigkeit unter einem Drittel des täglichen Umsatzes behaltend), um zu vermeiden, den Preis zu stören.

Das Messen des Markteinflusses

Mehrere statistische Maßnahmen bestehen. Das allgemeinste und einfachste sind das Lambda von Kyle, das als der Hang vom regressing absoluten Umsatz bis Volumen über Fenster einer Zeit (häufig mindestens 15 Minuten) definiert ist. Seit sehr kurzen Perioden nimmt das zu einfach ab

Volumen wird normalerweise als Umsatz oder der Wert von Anteilen getauscht, nicht die Zahl gemessen. Unter diesem Maß ist ein hoch flüssiges Lager dasjenige, das eine kleine Preisänderung für ein gegebenes Niveau des Handelsvolumens erfährt.

Das Lambda von Kyle wird vom berühmten Papier von Albert Kyle auf der Marktmikrostruktur genannt.

Einzigartige Herausforderungen für Mikrokappe-Händler

Mikrokappe und nanocap Lager werden durch sehr niedrige Aktienkurse und eine relativ beschränkte Hin- und Herbewegung und dünnes tägliches Volumen charakterisiert. Da diese Typen von Lagern solche beschränkte Hin- und Herbewegung haben und so dünn getauscht werden, sind diese Lager äußerst flüchtig und gegen große Preisanschläge sehr empfindlich.

Mikrokappe und nanocap Händler geben häufig in Zahlung und aus Positionen mit riesigen Blöcken von Anteilen, um schnelles Geld auf spekulativen Ereignissen zu machen. Und darin liegt ein Problem, das viele mikrobedecken und nanocap Händler liegen: Mit so wenig Hin- und Herbewegung verfügbares, dünnes Volumen und große Block-Ordnungen gibt es eine Knappheit an Anteilen. In vielen Beispiel-Ordnungen werden nur teilweise gefüllt.

Beispiel

Nehmen Sie an, dass ein Institutionskapitalanleger einen Grenze-Auftrag erteilt, um 1,000,000 Anteile des Lagers XYZ an 10.00 $ pro Anteil zu verkaufen. Jetzt kann ein Berufskapitalanleger das sehen, und einen Auftrag zum kurzen erteilen verkaufen 1,000,000 Anteile von XYZ an 9.99 $ pro Anteil.

• Lager erhebt sich XYZ im Preis zu 9.99 $ und setzt fort, vorbei an 10.00 $ zu steigen. Der Berufskapitalanleger verkauft für 9.99 $ und bedeckt seine kurze Position, indem er vom Institutionskapitalanleger kauft. Sein Verlust wird auf 0.01 $ pro Anteil beschränkt.
• Lager XYZ Anstiege des Preises zu 9.99 $ und kommt dann unten zurück. Der Berufskapitalanleger verkauft für 9.99 $ und bedeckt seine kurze Position, wenn sich das Lager neigt. Der Berufskapitalanleger kann.10 $ oder mehr pro Anteil mit sehr wenig Gefahr gewinnen. Der Institutionskapitalanleger ist unglücklich, weil er den Marktpreis gesehen hat sich zu 9.99 $ erheben und unten ohne seine Ordnung zurückzukommen, die wird füllt.

Effektiv hat die große Ordnung des Institutionskapitalanlegers eine Auswahl dem Berufskapitalanleger gegeben. Institutionskapitalanleger mögen das nicht, weil sich entweder der Aktienpreis zu 9.99 $ erhebt und unten, ohne sie zurückkommt, die Gelegenheit habend, zu verkaufen, oder der Aktienpreis erhebt sich zu 10.00 $ und setzt fort, zu steigen, bedeutend, dass der Institutionskapitalanleger für einen höheren Preis verkauft haben könnte.